Citi, Yatırımcıların Küçük Hisseler Yerine Büyük Ölçekli Hisseleri Tercih Ettiğini Düşünüyor

Citi, yatırımcıların büyük ölçekli hisselerde risk artırırken küçük ölçekli hisselerde güçlü biçimde ayı yönlü kaldığını söylüyor. Banka, Salı günü yayımladığı notta küresel pozisyonlanmanın giderek daha tek taraflı hale geldiğini belirtti.

“Baskın pozisyonlanma eğilimi, geniş tabanlı risk alımından ziyade yoğunlaşmanın artması olmaya devam ediyor,” diye yazdı analist David Chew.

Citi'ye göre ABD'de, endekslerin daha güçlü performansına rağmen pozisyonlanma genel olarak değişmedi. Yatırımcıların seçici biçimde maruziyet artırmasıyla yeni risk akışlarının büyük bölümünü S&P 500 çekti.

Citi, Nasdaq'taki pozisyonlanmanın istikrarlı seyrettiğini, uzun ve kısa pozisyonlardaki hareketlerin birbirini dengelediğini söyledi. Russell 2000, bankanın küresel ölçekte izlediği endeksler arasında ayı yönlü pozisyonlanmanın en yoğun olduğu endeks olmayı sürdürdü; kısa pozisyon maruziyeti aşırı seviyelere yakındı.

Citi, makroekonomik görünümün büyük ölçekli hisselerin öncülüğünü desteklemeyi sürdürdüğünü söyledi. Not, yatırımcı pozisyonlanmasındaki ayrışmaya dikkat çekiyor: yeni maruziyet ağırlıklı olarak daha geniş bir hisse grubuna değil, S&P 500'e yöneliyor.