D-Wave’de Gelir Durgunlaştı, Faaliyet Giderleri Arttı

D-Wave Quantum, ikinci çeyrekte 3,1 milyon dolar gelir açıkladı; bu tutar bir yıl öncesine göre neredeyse değişmedi. Faaliyet giderleri ise %93 artarak 55 milyon dolara çıktı. Sonuçlar, şirketin mevcut satışlarıyla büyümeye yaptığı yatırım arasındaki farkı ortaya koyuyor.

Zayıf karşılaştırmada kısmen dalgalı iş hacminin etkisi var. İlk yarı geliri %67 düşüşle 5,9 milyon dolara geriledi; ancak geçen yılın aynı döneminde D-Wave’in ilk tavlama sistemi satışından elde ettiği 13,7 milyon dolar da bu tutara dahildi. Bu büyük ölçekli tek satış, manşet rakamlar üzerinden tekrarlayan satışları değerlendirmeyi zorlaştırıyor.

Henüz gelir olarak kaydedilmemiş olsalar da siparişler daha umut verici bir işaret sunuyor. D-Wave, ilk yarıda 20 milyon dolarlık sistem satışı dahil 35,5 milyon dolarlık sipariş aldı ve bu satışı ilerleyen çeyreklerde gelir olarak kaydetmeyi beklediğini belirtti. 30 Haziran itibarıyla kalan sözleşmeli iş hacmi 40,7 milyon dolara ulaştı.

Şirket, sözleşmeli iş hacminin yaklaşık %57’sinin 12 ay içinde gelire dönüşmesini bekliyor. Ancak siparişlerin karşılığı, müşterilerin sipariş aşamasından teslimat ve hizmetlere geçmesine bağlı. Gelir ise D-Wave sözleşmelerini yerine getirdikçe kaydediliyor. Bu zamanlama, çeyreklik satışlarda dalgalanmaya yol açabiliyor.

Tekrarlayan bulut geliri hâlâ sınırlı. Üretim uygulamaları, ilk yarıda 1,3 milyon dolarlık QCaaS geliri sağladı; bu tutar söz konusu hizmet gelirinin %37,3’üne karşılık geldi. Oran bir yıl önceki %9,8 düzeyinden yükseldi. Bu artış, test aşamasının ötesinde daha fazla kullanım olduğuna işaret etse de henüz büyük bir satış tabanı oluşmuş değil.

Harcamalar satışlardan daha hızlı artıyor. Düzeltilmiş FAVÖK zararı, ikinci çeyrekte bir yıl önceki 20 milyon dolardan 37,1 milyon dolara yükseldi. D-Wave, maliyetlerdeki artışı ürün geliştirme ve satış faaliyetlerine bağladı. Quantum Circuits satın alımı da giderleri artırdı.

D-Wave’in 30 Haziran itibarıyla 546,2 milyon dolar nakit ve pazarlanabilir menkul kıymeti vardı. Şirket, bu bakiyedeki yıllık düşüşün %90’dan fazlasının Quantum Circuits için nakit ödemelerden kaynaklandığını belirtti. Yatırımcılar, şirket bulut işini geliştirip teknoloji yol haritasını genişletirken büyük sipariş birikiminin gelire dönüşüp dönüşmediğini izleyecek.