Google’ın TPU satışları 2028’e kadar 170 milyar dolar ek gelir sağlayabilir

Alphabet’in yapay zekâ çiplerini dış müşterilere satışı, Oppenheimer tahminine göre 2028’e kadar yaklaşık 170 milyar dolar gelir getirebilir. Bu tahmin, Google’ın yapay zekâ hesaplamalarında Nvidia ile rekabet etme çabasının ölçeğini ortaya koyuyor.

Oppenheimer, bu dönemde Google’ın Tensor Processing Unit’lerinden (TPU) yaklaşık 6,6 gigavatlık satış öngörüyor. Bu satışların, Google Cloud gelirini Wall Street’in mevcut tahminlerinin 2027’de %15, 2028’de %30 üzerine çıkarabileceğini hesaplıyor. Bunlar şirketin öngörüleri değil, analist tahminleri.

Alphabet’in bildirimine göre şirket, TPU sistem satışlarından 2026’nın ikinci çeyreğinde gelir kaydetmeye başladı. Şirket, özel ve büyük ölçekli iş yüklerine sahip müşteriler için sınırlı sayıda tedarik anlaşması imzaladı ve bu anlaşmalardan elde edilecek gelirin büyük bölümünü 2027’de bekliyor.

Google Cloud’un son dönemdeki büyümesi talebe dair bir gösterge sunuyor. Alphabet’in bildirdiğine göre gelir, ikinci çeyrekte %82 artışla 24,8 milyar dolara yükseldi. Bulut işi Nvidia GPU’larına erişim de satıyor; dolayısıyla TPU hamlesi, Google’ın hizmetlerinde Nvidia’nın yerini almaktan ziyade müşterilere başka bir seçenek sunuyor.

Google ile Blackstone arasındaki ayrı bir girişim, TPU’ları Google Cloud dışında da kullanıma sunmayı amaçlıyor. Blackstone başlangıçta 5 milyar dolar taahhüt etti ve girişimin 2027’de 500 megavatlık kapasiteyi devreye almayı planladığını söylüyor. Google çip, yazılım ve hizmet sağlayacak.

Bu düzenleme, çip tasarımının ötesindeki bir engeli ele alıyor: Müşterilerin veri merkezlerine ve işlem kapasitesine erişim yoluna ihtiyacı var. Blackstone altyapı yatırımı getirirken Google donanım ve yazılımını sunuyor. Birlikte, alıcılara yapay zekâ iş yüklerini çalıştırmaları için başka bir yol sağlayabilirler.

Sıradaki sınav uygulama olacak. Yatırımcılar, Google’ın sistemleri zamanında teslim edip edemeyeceğine ve tahmini talebi gerçekleşen satışlara dönüştürüp dönüştüremeyeceğine dair işaretler arayacak. Alphabet’in bildirimi, gelirin daha büyük bölümünün 2027’de geleceğine işaret ediyor; bu da yakın vadeli katkıyı sınırlı bırakıyor.