Mizuho, sert düşüş yaşayan Intuit hisselerinde 47% yükseliş potansiyeli görüyor

Çarşamba sabahı yaklaşık $292 seviyesinde işlem gören Intuit hisseleri 2026’da kabaca 55% değer kaybetmişti. Bu da Mizuho analisti Siti Panigrahi’nin $430 hedef fiyatını hissenin işlem gördüğü seviyenin yaklaşık 47% üzerine taşıyor. Panigrahi, September 18’de Outperform tavsiyesini yineledi. Bu iyimser öngörü, piyasanın hâlâ temel bir soruyla boğuştuğu bir dönemde geldi: Yapay zekâ ajanları TurboTax ve QuickBooks gibi yazılımlara duyulan ihtiyacı azaltacak mı, yoksa Intuit’in mevcut ürün ve hizmetlerinden daha fazlasını satmasına mı yardımcı olacak?

Satış dalgası, yapay zekâya yönelik soyut bir bahis olmaktan ibaret değil. Intuit’in August’ta açıkladığı ve September 17’deki yatırımcı gününde teyit ettiği 2027 mali yılı gelir tahmini, 2026 mali yılındaki 14%’lük büyümenin ardından 9% ila 10% büyümeye işaret ediyor. Tahminde TurboTax büyümesinin yalnızca 2% ila 3% olacağı öngörülürken, QuickBooks’u da kapsayan Global Business Solutions için 13% ila 14% büyüme bekleniyor. Bu rakamlar, şirket yapay zekâyı çözümünün bir parçası olarak öne çıkarırken bile, Intuit’in büyümeyi sürdürebileceğini kanıtlamasını isteyen yatırımcılara kısa vadeli bir gerekçe sunuyor.

İyimser senaryonun dayanak gösterebileceği rakamlar da var. QuickBooks Online Accounting geliri 2026 mali yılında 23% arttı. Intuit, yıllık gelirinin toplam 30%’unu oluşturan “Big Bets” ürünlerinin 34% büyüdüğünü açıkladı. Panigrahi’nin iyimserliği, QuickBooks Online Advanced’in büyümeyi sürdürmesine ve şirketin yapay zekâ ürünü Intuit Assist’ten gelir elde etme fırsatına dayanıyor. Intuit, ajanlarının finansal içgörüleri sunmanın ötesine geçmek üzere tasarlandığını; işletme iş akışları boyunca çeşitli görevleri yerine getirebildiğini söylüyor. Müşteriler bu yardım için ödeme yaparsa yapay zekâ, platformun yerini almak yerine onu güçlendirebilir.

Ancak bu, sonucu kesinleşmiş bir durum değil, bir bahis. Intuit, yıllık bildiriminde harici yapay zekâ ürünlerinin hizmetlerine olan talebi azaltabileceği ve kendi yapay zekâ yatırımlarının beklenen faydayı sağlamadan maliyetleri artırabileceği uyarısında bulunuyor. Yeni tahminlerde TurboTax ve Mailchimp büyümesinin de sınırlı kalması, yapay zekâ anlatısının ötesinde uygulamayı önemli kılıyor. $430 hedef fiyatı kayda değer bir toparlanma potansiyeline işaret ediyor; ancak yatırımcılar, teknolojinin yalnızca aksaklıklara karşı bir savunma değil, ürünlere rekabet avantajı kazandıran bir unsur hâline geldiğini doğrulamak için müşteri benimsemesini ve gelir artışını izleyecek.