StockStory, Levi's Konusundaki Temkinli Duruşunun Arkasındaki Üç Riske Dikkat Çekti

StockStory, makul bulduğu değerlemeye rağmen Levi's’in temel göstergelerinin aşağı yönlü riskinin fazla olduğunu söyledi. Analizinde sabit kur bazında yavaş gelir artışına, serbest nakit akışı marjında beklenen düşüşe ve yatırılan sermaye getirisindeki gerilemeye dikkat çekti.

Levi's hisseleri, haberin kapsadığı altı ayda %8,4 yükseldi; S&P 500’ün %21,4’lük getirisinin gerisinde kaldı. StockStory değerlendirmesinde ileriye dönük fiyat/kazanç oranını 12,3, hisse fiyatını ise 19,69 dolar olarak verdi. Hisseler 28 Eylül’de UTC ile 17.22 itibarıyla 19,73 dolardan işlem gördü; önceki kapanışa göre değişmedi.

Yayıncı, Levi's’in sabit kur bazında gelirinin önceki iki yılda yıllık ortalama %6,9 arttığını söyledi. Bu büyüme hızını sürdürmek için fiyatların düşürülmesi veya büyümeyi destekleyecek ürün yatırımları gerekebileceğini belirtti. Bunun da kısa vadeli kârlılığı baskılayabileceğini kaydetti.

StockStory’nin aktardığı analist konsensüs tahminleri, serbest nakit akışı marjının son 12 aydaki %8,5 seviyesinden gelecek yıl %4,4’e gerileyeceğine işaret ediyor. StockStory ayrıca şirketin yatırılan sermaye getirisinin son yıllarda yılda ortalama 3,5 yüzde puan düştüğünü söyledi.

Yayıncı, Levi's’in değerlemesini makul bulduğunu ancak temel göstergelerinin aşağı yönlü risk oluşturduğunu belirtti. Sermaye getirisindeki gerilemeyi de şirketin kârlı büyüme fırsatlarına ilişkin bir endişe kaynağı olarak gösterdi.