401(k) Planlarındaki Varsayılan Tercihler, Emeklilik Birikimlerini Büyük Teknoloji Şirketlerinin Artan Ağırlığına Bağlıyor

Fortune'un haberine göre 401(k) planlarının %80'den fazlası, çoğu piyasa değeri ağırlıklı olan hedef tarihli endeks fonlarına varsayılan olarak yöneliyor. Bu yaklaşım, piyasa değerleri büyüdükçe büyük şirketlere daha fazla ağırlık veriyor ve emeklilik birikimlerini en büyük şirketlere bağlıyor.

Haberde aktarılan Federal Reserve verilerine göre ABD'deki hanelerin %54'ünün 401(k) planı var. Araştırmacı Hera Hyeonseo Lee, Nvidia gibi bir şirket S&P 500 içindeki ağırlığını artırdıkça fonların otomatik olarak o şirketten daha fazla aldığını söyledi. Yardeni Research'ten Ed Yardeni, Muhteşem Yedili'nin endeksin piyasa değerinin yaklaşık %30'unu oluşturduğunu belirtti.

Haberde ayrıca muhasebe uygulamalarının yapay zekâyla bağlantılı kazançları nakit kazanç gibi gösterebilmesine dikkat çekiliyor. Lee, Amazon'un ilk çeyrek net kârının 30 milyar dolara yakın olduğunu, bunun yaklaşık 17 milyar dolarının Anthropic yatırımındaki değerleme kazancından kaynaklandığını söyledi. Lee, bu kazancın gerçekleşmemiş olduğunu belirtti.

Bu yoğunlaşma, büyük teknoloji hisselerinin düşmesi halinde emeklilik hesaplarını riske açık bırakabilir. UCLA finans profesörü Valentin Haddad, olası sert bir düşüşü 2001'deki internet balonunun patlamasına benzetti; bunun bir tahmin değil, benzetme olduğunu vurguladı. Haddad, Tesla'nın bazı portföylerde %3 ila %4 ağırlığa ulaşabildiğini söyledi.

Risk konusunda endişeli tasarruf sahipleri için Vanguard'dan Jim Rowley, yatırım süresine, risk toleransına, varlık dağılımına ve fon maliyetlerine odaklanabileceklerini söyledi. Haberde, her şirkete eşit ağırlık veren eşit ağırlıklı endeks fonlarının da birçok 401(k) planında mevcut olduğu belirtiliyor.