401(k)-Standardoptionen koppeln Altersvorsorge an das wachsende Gewicht von Big Tech

Mehr als 80 % der 401(k)-Pläne investieren standardmäßig in Stichtags-Indexfonds, die meisten davon nach Marktkapitalisierung gewichtet, berichtete Fortune. Dadurch erhalten größere Unternehmen mit steigendem Börsenwert ein höheres Gewicht. So wird die Altersvorsorge an die größten Konzerne gekoppelt.

Laut im Artikel zitierten Zahlen der US-Notenbank Federal Reserve haben 54 % der US-Haushalte einen 401(k)-Plan. Die Forscherin Hera Hyeonseo Lee sagte, Fonds kauften automatisch mehr Aktien eines Unternehmens wie Nvidia, wenn es im S&P 500 stärker ins Gewicht falle. Ed Yardeni von Yardeni Research sagte, auf die Magnificent Seven entfielen rund 30 % des Börsenwerts des Index.

Der Artikel weist auch darauf hin, wie die Bilanzierung Gewinne im Zusammenhang mit KI wie Barmittelgewinne erscheinen lassen kann. Lee sagte, der Nettogewinn von Amazon habe im ersten Quartal knapp 30 Milliarden Dollar betragen. Darin enthalten gewesen seien fast 17 Milliarden Dollar aus einem Bewertungsgewinn auf die Anthropic-Beteiligung. Dieser Gewinn sei nicht realisiert gewesen, sagte sie.

Die Konzentration könnte Altersvorsorgekonten anfällig machen, falls große Technologiewerte fallen. Der UCLA-Finanzprofessor Valentin Haddad beschrieb einen möglichen starken Rückgang als Analogie zum Platzen der Internetblase 2001, nicht als Prognose. Tesla könne in manchen Portfolios 3 % bis 4 % ausmachen, sagte er.

Sparern, die sich um Risiken sorgen, riet Jim Rowley von Vanguard, ihren Anlagehorizont, ihre Risikobereitschaft, die Vermögensaufteilung und die Fondskosten in den Blick zu nehmen. Der Artikel merkt außerdem an, dass gleichgewichtete Indexfonds, bei denen jedes Unternehmen denselben Anteil erhält, in vielen 401(k)-Plänen verfügbar sind.