Yapay Zekâ Çiplerindeki Kazançlar S&P 500’ü İlk Kez 7.800’ün Üzerine Taşıdı

Yapay zekâ çip üreticileri, Hazine tahvil getirilerinin gerilemesi ve kâr tahminlerinin güçlü büyümeye işaret etmesiyle S&P 500’ü Salı günü 7.800’ün üzerinde rekor kapanışa taşıdı. Endeks günü 7.820,85 puanda tamamlarken Nasdaq Composite ve Philadelphia Semiconductor Index de rekor kırdı.

Getiriler ve çipler yükselişi destekliyor

Nasdaq %0,5 yükselişle 27.599,79 puana, yarı iletken endeksi ise %1,4 artışla kapandı. Uzun vadeli görünümünü yükselten Marvell Technology yaklaşık %6 değer kazanırken Advanced Micro Devices yaklaşık %4 artışla rekor kırdı; Nvidia ise yaklaşık %2 yükseldi.

10 yıllık Hazine tahvilinin getirisi, 24 yılın zirvesine ulaştığı günün ardından Salı günü %5,276’ya geriledi. Abishai Financial Asia, aylık istihdam verilerindeki yumuşamanın Federal Reserve politikası beklentilerini değiştirdiğini söyledi. Düşük getiriler, gelecekteki kârları iskonto etmekte kullanılan oranı düşürerek büyüme şirketlerinin değerlemelerini destekleyebilir.

Yükselişin dayanağı kârlar

Analistler, S&P 500 şirketlerinin üçüncü çeyrek kârlarının bir yıl öncesine göre %29,5 artmasını bekliyor. Beş ve on yıllık ortalamalar sırasıyla %13,3 ve %12,6 düzeyinde. Çeyreğe ilişkin tahminler %1,4 yükselirken, beklentilerini paylaşan 116 şirketten 72’si olumlu öngörüde bulundu.

“Analistler tahminlerini düşürmek yerine yükseltmeye devam ediyor.”

Abishai Financial Asia’nın özel sermaye direktörü Daniel Coventry, kâr revizyonlarının yönünün bu yükselişi salt spekülasyonla beslenen bir ralliden ayırdığını söyledi. Rapora göre kâr artışına enerji şirketlerinin %114 ile öncülük etmesi, bilgi teknolojisi sektörünün ise %65 büyümesi bekleniyor.

Yoğunlaşma risk olmaya devam ediyor

Raporda, piyasa yoğunlaşması bir endişe kaynağı olarak öne çıkarıldı: Magnificent Seven’ın S&P 500 içindeki ağırlığı, yaklaşık dört yıl önceki yaklaşık %20 seviyesinden neredeyse %35’e yükseldi. Coventry, bunun çeşitlendirilmiş görünen portföylerin yoğunlaşmış bir bahis gibi hareket etmesine yol açabileceği uyarısında bulundu.

Kredi piyasalarında da baskı işaretleri görüldü. Bir dizi şirket iflasının ardından kaldıraçlı kredi spreadleri yakın zamanda 10 baz puan genişledi. VIX yedi ayın zirvesine çıktı. Abishai Financial Asia, yaklaşan bilanço döneminin kârların mevcut fiyatları destekleyip destekleyemeyeceğini sınayacağını söyledi.