Yapay Zeka Güvenliği Uyarısı Çip Hisselerini Geriletirken Siber Güvenlik Hisselerini Yükseltti

Nasdaq Composite, pazartesi günü, September 14 tarihinde, seans başındaki %1.3’lük düşüşün büyük bölümünü geri aldı ancak yine de %0.6 gerileyerek 26,186.41 puandan kapandı. S&P 500 %0.5 düşüşle 7,619.98 puana inerken Dow Jones Industrial Average %0.3 gerileyerek 52,421 seviyesine geriledi; yatırımcılar piyasanın en yoğun ilgi gören yapay zeka işlemlerinden çıkış yaptı.

Yarı iletken hisseleri en sert satışları gördü. Piyasa kapanışının ardından derlenen verilere göre Nvidia yaklaşık %3.4, Broadcom ise %4.8 geriledi. Seansın erken saatlerinde Intel yaklaşık %7, AMD ise yaklaşık %6 düşüş kaydetti. Bu hareket, yapay zeka güvenliği konusundaki bir tartışmanın donanım yatırımlarının yeniden fiyatlanmasına ne kadar hızlı yol açabildiğini ortaya koydu.

Tetikleyici, hafta sonu öncü yapay zeka şirketlerinin yöneticilerinden gelen bir dizi uyarı oldu. Anthropic CEO’su Dario Amodei, sektörün yetenek geliştirme hızını yavaşlatması gerektiğini savunurken OpenAI yöneticileri de ayrı olarak gönüllü molalar verilmesi ve daha güçlü ortak güvenlik standartları oluşturulması çağrısında bulundu. OpenAI’ın kendi politika açıklamasında, şirketlerin giderek daha yetenekli hale gelen sistemleri yeterince güvence altına alamadığı durumlarda geliştirmenin yavaşlatılması veya durdurulması gerektiği belirtildi.

Bu mesaj, yapay zekayı destekleyen harcama zincirinin tamamını hedef aldı: hızlandırıcılar, ağ ekipmanları, bellek, veri merkezleri ve bunların etrafında kurulan enerji altyapısı. Piyasanın tepkisi talebin ortadan kalktığı yönünde bir hüküm değildi. Ancak sektörün değerlemelerinin büyük bölümünün agresif ve kesintisiz sermaye harcamalarını varsaydığını, takvime ilişkin soru işaretleri oluştuğunda çip üreticilerinin bu nedenle savunmasız kaldığını hatırlattı.

Buna karşın belirgin bir güçlenme alanı vardı. CrowdStrike %15.4, Palo Alto Networks %13.8, Zscaler %15.5 ve Okta %12.4 yükseldi; yatırımcılar daha yetenekli yapay zeka sistemlerinin kimlik kontrollerine, tehdit tespitine ve otomatik savunmalara olan ihtiyacı artıracağı beklentisine yöneldi. Bu rotasyon teyit edilmiş yeni harcamalardan ziyade beklentileri yansıtıyor, ancak yapay zeka işlemlerinin ne kadar hızlı biçim değiştirebildiğini gösteriyor.

Yükselen petrol fiyatları da baskıyı artırdı. 10 yıllık Hazine tahvilinin getirisi kısa süreliğine 2023’ten bu yana ilk kez %5 seviyesine çıktı ve Federal Reserve’in politika toplantısı yaklaşırken yüksek fiyatlanan büyüme hisselerine uygulanan iskonto oranını yükseltti.