Sıcak Enflasyon Verileri Fed Faizi Artırır Beklentisini Güçlendirirken Bitcoin $77,000 Seviyesinin Altına Geriledi

Uzun vadeli Hazine tahvili getirileri on dokuz yıldır görülmeyen bir seviyeye ulaşırken, bunun bedelini bitcoin ödüyor. Toptan eşya fiyatları raporunun bir gün önce beklentilerden daha sıcak gelmesinin ve trader’ların gelecek hafta Federal Reserve’in faizleri sabit tutmak yerine artıracağı yönündeki pozisyonlarını artırmasının ardından token, Cuma sabahı yaklaşık $76,700 seviyesine geriledi; bu, yaklaşık iki haftanın en düşük seviyesi oldu.

Zincirleme reaksiyon Perşembe günü başladı. Ağustos üretici fiyatları yıllık bazda %5.4 artarak %5.3 olan beklentiyi aştı. Kağıt üzerinde küçük görünen bu sapma, piyasaların daha yakından izlediği tüketici fiyat endeksinden bir gün önce gelmesi nedeniyle önem taşıdı. Cuma sabahı açıklanan Ağustos CPI verisi, manşet enflasyonun aylık %0.4, yıllık %3.4 arttığını ve beklentilerle örtüştüğünü gösterdi. Gıda ve enerjiyi hariç tutan çekirdek fiyatlar ise ekonomistlerin öngördüğü %0.2’nin üzerinde, aylık %0.3 yükseldi. Bureau of Labor Statistics verileri, artışın bir bölümünü benzine bağladı; İran’daki savaşın ham petrol ve dizel fiyatlarını yükseltmesiyle benzin Ağustos’ta %3.9 zamlandı. Verinin açıklanmasının hemen ardından Fed’in faiz artıracağına ilişkin piyasa olasılığı %70’in altından yaklaşık %90’a sıçradı; trader’lar ayrıca Ekim ayında bir faiz artırımı daha gelmesine yaklaşık %60 olasılık biçti.

Daha yüksek faizler, kendi başına getiri üretmeyen bir varlık için adeta zehir niteliğinde. Yatırımcılar artık nakitlerini iki yıllık Hazine tahvilinde yaklaşık %4.5 getiriyle değerlendirebilir veya 10 yıllık tahvil getirisinin %5’e yaklaşmasını izleyebilir. Bu tablo, kripto piyasasında güçlü geçen yaz rallisini tersine çevirmeye yetti. Dokuz seanslık giriş serisinde yaklaşık üç milyar dolar çeken spot bitcoin ETF’lerinden Çarşamba ve Perşembe günlerinde toplamda yaklaşık $120 milyon çıktı; bu rakam bir önceki günkü çıkışların iki katından fazlaydı. Bitcoin’in kendi grafiği de momentumun tükendiğine işaret ediyor: 8 Eylül’de yükseliş sinyali olarak kabul edilen altın kesişim oluşmasına rağmen spot fiyatlar yine de doğrudan bu seviyenin altına indi. Duyarlılığın tersine dönmesi halinde trader’lar şimdi $76,270 seviyesini bir sonraki savunma hattı olarak izliyor; direnç ise $80,000 ile $82,000 arasında yoğunlaşıyor.

Ether, yaklaşık %2 düşüşle $2,450 civarında işlem görerek görece daha iyi tutunurken, daha riskli token’lar satış dalgasının asıl yükünü taşıdı; Zcash, Solana ve XRP gün içinde daha sert geriledi. Hisse senetleri de aynı baskıyı hissetti ve S&P 500 üst üste dördüncü seansı düşüşle tamamladı. Fed’in politika komitesi Salı ve Çarşamba günü toplanacak; Cuma günkü verilerin ardından trader’ların çok azı bankanın hareketsiz kalmasını bekliyor.