Bitcoin rutscht unter $77,000, da heiße Inflationsdaten die Wahrscheinlichkeit einer Fed-Zinserhöhung steigen lassen

Die Renditen lang laufender US-Staatsanleihen haben gerade ein Niveau erreicht, das seit neunzehn Jahren nicht mehr gesehen wurde – und Bitcoin bekommt die Folgen zu spüren. Der Token fiel am Freitagmorgen auf rund $76,700 und damit auf den niedrigsten Stand seit etwa zwei Wochen, nachdem ein am Vortag veröffentlichter Großhandelspreisbericht höher als erwartet ausgefallen war und Händler verstärkt darauf setzten, dass die Federal Reserve in der kommenden Woche die Zinsen anhebt, statt sie unverändert zu lassen.

Die Kettenreaktion setzte am Donnerstag ein. Die Erzeugerpreise stiegen im August im Jahresvergleich um 5.4% und lagen damit über der Prognose von 5.3%. Auf dem Papier war das nur eine geringe Abweichung, doch sie fiel ins Gewicht, weil die Daten einen Tag vor dem deutlich stärker beachteten Verbraucherpreisindex veröffentlicht wurden. Der am Freitagmorgen vorgelegte August-CPI zeigte, dass die Gesamtinflation im Monatsvergleich um 0.4% und auf Jahressicht um 3.4% gestiegen war – im Einklang mit den Schätzungen. Die Kernpreise ohne Lebensmittel und Energie legten im Monatsvergleich um 0.3% zu und übertrafen damit die Prognose der Ökonomen von 0.2%. Nach Angaben des Bureau of Labor Statistics entfiel ein Teil des Anstiegs auf Benzin, dessen Preise im August um 3.9% kletterten, nachdem der Krieg im Iran Rohöl und Diesel verteuert hatte. In den Minuten nach der Veröffentlichung stieg die am Markt eingepreiste Wahrscheinlichkeit einer Fed-Zinserhöhung von unter 70% auf nahezu 90%; zugleich wurde eine Wahrscheinlichkeit von knapp 60% für eine weitere Anhebung im Oktober eingepreist.

Höhere Zinsen sind für ein Asset, das selbst keine Rendite abwirft, pures Gift. Anleger können ihr Geld inzwischen zu knapp 4.5% in zweijährigen US-Staatsanleihen parken oder zusehen, wie sich die Rendite zehnjähriger Titel der Marke von 5% nähert. Diese Rechnung hat ausgereicht, um die starke Sommersaison am Kryptomarkt umzukehren. Spot-Bitcoin-ETFs, die über eine Serie von neun Sitzungen mit Zuflüssen rund drei Milliarden Dollar eingesammelt hatten, verzeichneten am Mittwoch und Donnerstag zusammen Abflüsse von rund $120 million – mehr als doppelt so viel wie am Vortag. Auch der Bitcoin-Chart erzählt von nachlassender Dynamik: Am September 8 bildete sich ein bullishes Golden Cross, doch die Spotpreise durchbrachen es dennoch glatt nach unten. Händler beobachten nun $76,270 als nächste Unterstützung; sollte die Stimmung drehen, liegt der Widerstand gebündelt zwischen $80,000 und $82,000.

Ether hielt sich etwas besser, verlor knapp 2% und notierte bei etwa $2,450. Risikoreichere Token gerieten dagegen stärker unter Verkaufsdruck; Zcash, Solana und XRP verbuchten allesamt deutlichere Tagesverluste. Auch die Aktienmärkte spürten den gleichen Druck: Der S&P 500 schloss die vierte Sitzung in Folge tiefer. Der geldpolitische Ausschuss der Fed tagt am Dienstag und Mittwoch, und nach den Daten vom Freitag rechnen nur wenige Händler damit, dass die Notenbank untätig bleibt.