CD Faizleri Fed’in Bir Sonraki Hamlesi Öncesinde Zirveye Yakındı

10.000 $’ı olan bir tasarruf sahibi, parasını bağlayarak Haziran ayında hâlâ anlamlı bir getiri elde edebilirdi. En yüksek getiriyi sunan mevduat sertifikaları %5’in üzerinde faiz vadediyordu; Federal Reserve ise politika faizini 23 yılın en yüksek seviyesi olan %5,25-%5,50 aralığında tutmuştu.

Soru, Fed’in 30-31 Temmuz 2024’te yapılması planlanan bir sonraki toplantısından önce harekete geçilip geçilmeyeceğiydi.

Beklemek cazip bir seçenekti. Para politikası yapıcıları faizleri sabit tutarsa bankalar yüksek CD getirileri sunmaya devam edebilirdi. Enflasyon yeniden hızlanır ve piyasalar faiz indirimi beklentilerini daha ileri bir tarihe ötelerse, kısa vadeli tasarruf ürünleri rekabetçi kalabilir, yeni ihraç edilen CD’ler ise getirilerini artırabilirdi.

Ancak risk ters yönde de işliyordu. Fed’in Haziran ayındaki ekonomik projeksiyonları, yetkililerin 2024’teki faiz indirimlerine ilişkin medyan tahminini Mart ayındaki üçten bire düşürdüğünü gösterdi. Bu, yakın zamanda başlayacak bir gevşeme döngüsünden ziyade sabırlı bir yaklaşım sinyali veriyordu; ancak aynı zamanda, likit tutulması gerekmeyen para için güçlü ve sabit bir faizi bugünden bağlamanın mantıklı olabileceğine işaret ediyordu.

CD faizleri resmi açıklamayı beklemez. Bankalar mevduatları fonlama ihtiyaçlarına ve piyasa beklentilerine göre fiyatladığı için getiriler, Fed fiilen faiz indirimine gitmeden önce düşebilir. Teyit bekleyen bir tasarruf sahibi, en iyi tekliflerin çoktan ortadan kalktığını görebilir.

Mantıklı tercih, Jerome Powell’ın bir sonraki cümlesini tahmin etmekten çok paranın ne amaçla kullanılacağına bağlıdır. Acil durum fonları, faizin değişebildiği ancak para çekmenin genellikle daha kolay olduğu erişilebilir, yüksek getirili bir tasarruf hesabında tutulmalıdır. Altı ya da 12 ay sonra yapılacağı bilinen bir harcama için ayrılan para ise CD’ye daha uygun olabilir.

Bir vade merdiveni bu iki seçenek arasında denge sağlayabilir. Parayı birden fazla vadeye bölmek, tek bir faiz patikasına büyük bir bahis oynamadan düzenli yeniden yatırım fırsatları yaratır. Hazine bonoları da özellikle tasarruf sahipleri vergi sonrası getirileri karşılaştırırken başka bir alternatif sunar.

İnce ayrıntılar önemlidir. Bankalar genellikle erken çekim cezası uygular; FDIC ise hesap açmadan önce mevduat sahiplerinin vade tarihini, otomatik yenileme koşullarını ve sigorta kapsamını kontrol etmesi gerektiğini belirtiyor.

Haziran 2024’teki tasarruf sahipleri için Temmuz toplantısından önce CD açmak garantili bir kazanç değildi. Ancak para hesapta tutulabildiği sürece belirsizliği bilinen bir getiriye dönüştürmenin bir yoluydu.