CD-Zinsen lagen vor dem nächsten Schritt der Fed nahe ihrem Höchststand

Wer $10,000 anlegte, konnte sich im Juni noch eine nennenswerte Rendite sichern, wenn er sein Geld fest band. Die besten Certificates of Deposit boten Renditen von über 5%, während die Federal Reserve ihren Leitzins gerade bei 5.25% bis 5.50% belassen hatte – einem 23-Jahres-Hoch.

Die Frage war, ob man vor der nächsten Sitzung der Fed handeln sollte, die für July 30-31, 2024 angesetzt war.

Abzuwarten hatte einen offensichtlichen Reiz. Wenn die Währungshüter die Zinsen unverändert ließen, könnten Banken weiterhin attraktive CD-Renditen anbieten. Sollte die Inflation wieder anziehen und die Märkte ihre Erwartungen an Zinssenkungen weiter in die Zukunft verschieben, könnten kurzfristige Sparprodukte wettbewerbsfähig bleiben – und neu aufgelegte CDs sogar noch bessere Konditionen bieten.

Das Risiko lag jedoch in der entgegengesetzten Richtung. In den Wirtschaftsprognosen der Fed für Juni hatten die Notenbanker ihre mittlere Prognose für Zinssenkungen im Jahr 2024 von drei im März auf eins reduziert. Das signalisierte Geduld, aber keinen unmittelbar bevorstehenden Lockerungszyklus. Zugleich deutete es darauf hin, dass es sinnvoll sein könnte, für Geld, das nicht liquide bleiben musste, einen starken festen Zinssatz zu sichern.

CD-Zinsen warten nicht auf die offizielle Ankündigung. Banken legen die Konditionen für Einlagen nach ihrem Finanzierungsbedarf und den Markterwartungen fest, sodass Renditen fallen können, bevor die Fed tatsächlich die Zinsen senkt. Wer auf eine Bestätigung wartet, könnte feststellen, dass die besten Angebote bereits verschwunden sind.

Die vernünftige Entscheidung hängt weniger davon ab, den nächsten Satz von Jerome Powell zu erraten, als von der Aufgabe des Geldes. Notfallreserven gehören auf ein gut zugängliches, hoch verzinstes Sparkonto, dessen Zinssatz sich zwar ändern kann, von dem Abhebungen aber in der Regel einfacher sind. Geld, das für eine bekannte Ausgabe in sechs oder 12 Monaten vorgesehen ist, kann sich besser für eine CD eignen.

Eine Staffelung kann den Mittelweg bieten. Wer sein Geld auf mehrere Laufzeiten verteilt, schafft regelmäßige Möglichkeiten zur Wiederanlage und vermeidet zugleich eine große Wette auf einen einzigen Zinsverlauf. Schatzwechsel sind eine weitere Alternative, insbesondere für Sparer, die Renditen nach Steuern vergleichen.

Das Kleingedruckte ist entscheidend. Banken verlangen im Allgemeinen eine Vorfälligkeitsentschädigung, und die FDIC rät Einlegern, vor der Kontoeröffnung das Fälligkeitsdatum, die Bedingungen für eine automatische Verlängerung und den Versicherungsschutz zu prüfen.

Für Sparer im June 2024 war die Eröffnung einer CD vor der Sitzung im July keine garantierte Erfolgsstrategie. Sie bot vielmehr die Möglichkeit, Unsicherheit in eine bekannte Rendite zu verwandeln – vorausgesetzt, das Geld konnte angelegt bleiben.