Core & Main’in Büyümesi ve Nakit Akışı Sermaye Getirisi Sınavıyla Karşı Karşıya

Core & Main hisseleri altı ayda %12,8 geriledi. StockStory’nin analizi, satış büyümesine ve nakit akışındaki artışa dikkat çekerken yatırılan sermayenin getirisindeki düşüşe ilişkin kaygıları da gündeme getirdi. Yayın, hisse performansını aynı dönemde %21,1 yükselen S&P 500 ile karşılaştırdı.

StockStory, Core & Main’in satışlarının beş yılda yıllıklandırılmış %12,9 oranında büyüyerek ortalama sanayi şirketini geride bıraktığını belirtti. Şirketin serbest nakit akışı marjının da bu dönemde 8,5 puan genişleyerek son 12 ayda %8,2’ye ulaştığını bildirdi.

Analizde, faaliyet kârlılığı düşerken serbest nakit akışı kârlılığının arttığı ve bunun işletmenin daha az sermaye yoğun hale geldiğine işaret ettiği ifade edildi. Ancak faaliyet kârının toplanan sermayeye oranını ölçen yatırılan sermaye getirisinin son birkaç yılda gerilediğine de dikkat çekildi.

StockStory, bu düşüşün şirketin yeni yatırımlarının eğilimi tersine çevirip çeviremeyeceği sorusunu açık bıraktığını belirtti. Olumlu unsurların olumsuzlardan ağır bastığını ifade eden yayın, hisse başına 41,62 dolarlık yazıdaki fiyata göre ileriye dönük fiyat/kazanç çarpanının 13,4 olduğunu kaydetti.

Çarşamba günü UTC 17.32 itibarıyla hisseler 41,64 dolardan işlem gördü; önceki kapanışa göre %0,05 geriledi.