Dycom'un fiber iş birikimi büyüyor, ancak telekom maruziyeti değerlemeyi baskılıyor

Dycom Industries, iş birikimi artarken sektör, endüstri ve S&P 500 kıyaslamalarına göre daha düşük bir ileriye dönük değerlemeyle işlem görüyor. Zacks Equity Research, şirketin ileriye dönük 12 aylık fiyat/kazanç oranını 13,93 olarak hesapladı. Bu oran, şirketin endüstrisi için 17,5, sektörü için 17,57 ve S&P 500 için 19,83 düzeyindeydi. Haberde hisselerin yılbaşından bu yana %20,9 gerilediği belirtildi. Salı günü UTC 14.16 itibarıyla hisseler, önceki kapanışa göre %0,09 yükselişle 267,24 dolardan işlem gördü.

Sözleşme gelirleri, 2027 mali yılının ilk altı ayında yıllık bazda %50,6 artarak 3,97 milyar dolara ulaştı. Organik büyüme %20,5 oldu. 1 Ağustos itibarıyla iş birikimi rekor düzeyde 12,24 milyar dolara çıktı; yıllık artış %53,2'ydi. Dycom, 2027 mali yılı gelir beklentisini 7,48 milyar ila 7,66 milyar dolar aralığına yükseltti.

Şirket, National Technology Integrators'ı satın alma işlemini 2027 mali yılının ikinci çeyreğinde tamamladı. Bu iş kolu, çeyreklik gelire yaklaşık 22,9 milyon dolar katkıda bulundu. Dycom, Building Systems için tam yıl gelir beklentisini 1,58 milyar ila 1,65 milyar dolar aralığına yükseltti.

İletişim, şirketin ana gelir kaynağı olmaya devam ediyor ve 2027 mali yılının ilk yarısındaki 3,97 milyar dolarlık gelirin yaklaşık 3,18 milyar dolarını oluşturuyor. Yönetim, yaklaşık 150 milyon dolarlık kablosuz program gelirini 2028 mali yılına erteledi. Ayrıca 2027 mali yılında İletişim düzeltilmiş FAVÖK marjında hafif bir düşüş bekliyor.

Zacks, müşteri yoğunlaşması, proje zamanlaması, enflasyon ve tarifelere ilişkin belirsizliği kârlılığa yönelik riskler arasında saydı. Dycom'un Quanta Services, EMCOR ve MasTec ile rekabet ettiğini de belirtti. Bu şirketlerin altyapı pazarlarındaki maruziyet düzeyleri farklılık gösteriyor.