Nakit yakımı artarken sekiz analist Netskope için hedef fiyatlarını yükseltti

Siber güvenlik şirketi Netskope’un 2 Eylül’de 2027 mali yılı görünümünü yükseltmesinin ardından sekiz analist hedef fiyatlarını artırdı. Bu adımlar, ikinci çeyrek gelirinin bir önceki yıla göre %29 artarak 220,5 milyon dolara ulaşmasının ardından geldi.

Netskope’un bildirdiğine göre abonelik sözleşmelerinin bir ölçütü olan yıllık yinelenen gelir %27 artışla 899 milyon dolara yükseldi. Henüz muhasebeleştirilmemiş, sözleşmeye bağlanmış gelecek gelir ise 31 Temmuz itibarıyla yıllık bazda %36 artarak 1,4 milyar dolara ulaştı.

Hedef fiyat artışları RBC, BMO Capital, JPMorgan, Morgan Stanley, Piper Sandler, Baird, BTIG ve Rosenblatt’tan geldi. Yeni hedefler Morgan Stanley’in 16 dolarından RBC, Piper Sandler ve Baird’in 20 dolarına kadar uzandı; tüm kurumlar olumlu tavsiyelerini korudu.

Analistler, talebin genişlemesine ve Netskope’un yapay zekâ güvenliği ürünlerinin büyümeyi hızlandırma potansiyeline dikkat çekti. Şirket bulut güvenliği ve ağ çözümleri satıyor. Müşterilerinin %59’unun en az dört ürün kullandığını bildirdi; bu oran bir yıl önce %51’di.

Nakit akışı ise görünümün zayıf tarafı olmaya devam ediyor. Netskope, çeyrek boyunca 29,8 milyon dolar serbest nakit tüketti; bir yıl önce bu tutar 19,7 milyon dolardı. 2027 mali yılının ilk yarısında serbest nakit akışı eksi 87 milyon dolar oldu.

Yönetim, faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışındaki düşüşün büyük bölümünü çok yıllı sözleşmelerde peşin ödemelerden yıllık faturalandırmaya geçişe bağladı. Bu değişiklik tahsilatları geciktirirken şirket büyüme yatırımlarını sürdürüyor. Netskope, 31 Temmuz itibarıyla 1,1 milyar dolar nakit, nakit benzeri ve pazarlanabilir menkul kıymet bildirdi.

Şirket 2027 mali yılı gelirinin 888 milyon ila 892 milyon dolar, serbest nakit akışı marjının ise yaklaşık %2 olmasını bekliyor. Gelecek çeyrek için gelir tahmini 227 milyon ila 229 milyon dolar. Bu nedenle yapay zekâ ürünlerine yönelik talebin yanı sıra uygulama ve tahsilat performansı da yakından izlenecek.