Global Industrial’daki yükseliş, büyüme ve getiriler konusunda soru işaretleri yaratıyor

StockStory, son dönemdeki yükselişin uzun vadeli zayıf büyümeyi ve düşen getirileri telafi etmediğini savunarak Global Industrial konusunda temkinli olunmasını istedi. Yayın kuruluşu, hisselerin altı ayda %29,3 yükseldiğini ve S&P 500’ü %12,4 geride bıraktığını belirtti.

Yazıda, güçlü çeyreklik sonuçların hisse senedindeki yükselişi desteklediği kaydedildi. Ancak StockStory’ye göre Global Industrial’ın satışları son beş yılda yıllık bileşik %5,8 büyüdü ve bu oran, sanayi şirketleri için belirlediği ölçütün altında kaldı.

Aynı dönemde hisse başına kâr yıllık %3,4 arttı. StockStory, gelir büyümesine kıyasla daha yavaş olan bu artışın, şirket büyürken hisse başına kârlılığının gerilediğine işaret ettiğini söyledi.

Yayın kuruluşu, borç ve özkaynak yoluyla sağlanan sermayeye kıyasla faaliyet kârını ölçen yatırılan sermaye getirisindeki (ROIC) belirgin düşüşe de dikkat çekti. Bu düşüşün kârlı büyüme fırsatlarının azaldığına işaret edebileceğini belirtirken yönetimin geçmiş performansına da değindi.

Yazıya göre Global Industrial, ileriye dönük kârının 20,4 katı çarpanla, hisse başına 41,23 dolardan işlem görüyordu. StockStory hisselerde kayda değer bir fırsat görmediğini söyledi ancak alternatif olarak tercih ettiği restoran franchise’ının adını vermedi.