2024'te I Tahvilleri mi, Yüksek Getirili Tasarruf Hesabı mı? Enflasyona Karşı Koruma Araçlarının Karşılaştırması

$10,000'lık üst sınır, sanıldığından daha fazlasını belirliyor. Bu, kişi başına takvim yılı içinde elektronik olarak alınabilecek I tahvillerinin tavanı ve Hazine'nin enflasyona endeksli tasarruf tahvili ile bankacılık uygulamanızda yalnızca bir sekme ötede duran yüksek getirili tasarruf hesabını birbirinden ayıran ilk unsur.

Nisan 2024'te, ay sonundan önce alınan I tahvilleri hâlâ önceki Kasım ayında sabitlenen bileşik faizi taşıyordu: Enflasyonu takip eden değişken bileşene eklenen %1.30'luk sabit faizden oluşan %5.27. Bu bileşim, May 1 ve November 1 tarihlerinde olmak üzere altı ayda bir yeniden belirleniyor. Enflasyon bileşeninin, yavaşlayan TÜFE verileriyle birlikte gerilemesi nedeniyle, May 1'den itibaren yapılacak yeni alımların yaklaşık %4.28'lik daha düşük bir bileşik faiz getireceği de zaten biliniyordu. Alım sırasında sabitlenen sabit faiz bölümü, tahvilin 30 yıllık ömrü boyunca değişmiyor; enflasyonun ileride yeniden alevlenmesinden endişe edenler için cazibesi de burada yatıyor.

Yüksek getirili tasarruf hesaplarında ise hiçbir oran sabitlenmiyor. Çevrim içi bankalar %4'ün üzerinde faiz ödüyor, en iyi tekliflerden bazıları ise büyük ölçüde Federal Reserve'ün 2023 ortasından bu yana politika faizini %5.25 to %5.50 aralığında tutmasının bir sonucu olarak %5 APY seviyesini aşıyordu. Ancak Fed harekete geçtiği anda bu oran da değişiyor. Faizleri iki kez düşürün; %5 APY sunan bir hesap, bankadan gelen bir e-postanın dışında herhangi bir bildirim gerekmeksizin haftalar içinde %4'e doğru gerileyebilir.

Tercihler getiri oranının ötesine geçiyor. 2004'ten sonra alınan I tahvilleri, five years içinde bozdurulursa son three months'lık faizi kaybettiriyor; ayrıca para ilk twelve months boyunca tamamen kilitli kalıyor. Tasarruf hesabı ise parayı aynı gün, bazı durumlarda transfer yoluyla anında kullanılabilir hâle getiriyor. Vergi açısından I tahvili faizi, eyalet ve yerel gelir vergilerinden muaf; nitelikli eğitim harcamalarıyla bağlantılı dar kapsamlı bazı durumlarda federal vergiden de kaçınabiliyor. Tasarruf hesabı faizi ise kazanıldığı her yıl, istisnasız şekilde normal gelir olarak vergilendiriliyor.

Her iki ürün de herkes için geçerli tek bir yanıt sunmuyor. Acil durum fonunu değerlendiren biri için tasarruf hesabının anında likidite sağlaması, fazladan bir yüzde puanlık getiriden daha önemli. Parasını çekmeden bırakmaya razı olan ve portföyünün bir bölümünü çok yıllı bir enflasyon sürprizine karşı korumak isteyen biri ise tahvilin sabit faiz garantisinden daha fazla fayda sağlıyor. Asıl mesele bu ay hangisinin daha fazla ödeme yaptığı değil; paranın ne kadar yakında yeniden kullanılabilir olması gerektiği.