Jio halka arz başvurusu bekleniyor; Hindistan’ın en büyük hisse satışı yaklaşıyor

Konuyu bilen kaynaklara göre Jio Platforms’un yaklaşık 30.000 crore rupi toplayabilecek halka arzı için izahname taslağını Çarşamba günü Hindistan piyasa düzenleyicisine sunması bekleniyor. Talep toplama sürecinin 21-23 Ekim’de yapılması öngörülüyor.

Önerilen satış, 2024’teki 27.800 crore rupilik Hyundai Motor India halka arzını geride bırakarak Hindistan’ın bugüne kadarki en büyük hisse arzı olacak. Jio, Mukesh Ambani’nin yönettiği Reliance Industries’in bünyesinde yer alıyor.

İhraç yapısı

Halka arzın yalnızca yeni hisselerden oluşması, mevcut yatırımcıların ise satışa hisse sunmaması bekleniyor. Konuya hâkim kaynaklara göre Meta Platforms, Google, Saudi Arabia’s Public Investment Fund ve KKR dahil Jio’nun yatırımcıları halka arz yoluyla çıkış yapmayı planlamıyor.

Aynı kaynaklar, mevcut yatırımcılardan bazılarının bunun yerine hisselerini artırmak istediğini söyledi. Habere göre Jio, bireysel yatırımcıların katılımına da odaklanıyor ve yatırımcılara bir miktar değer artışı potansiyeli bırakacak bir fiyat belirlemeyi planlıyor.

Değerleme tahminleri

Piyasa tahminlerine göre Jio’nun olası değerlemesi 10,3 lakh crore rupiye kadar çıkabilir. Hisse başına olası fiyat aralığı 1.065 ila 1.119 rupi. Üst fiyat seviyesinde halka arzın yaklaşık 30.200 crore rupi toplaması mümkün. Nihai koşullar, izahname sunulduktan sonra belli olacak.

Nomura’nın açıklanan fiyat aralığına ilişkin analizine göre Jio’nun özsermaye değeri 9,8 lakh crore ila 10,3 lakh crore rupi arasında. Aracı kurum, önerilen fiyat aralığında 2028 mali yılı için firma değeri/FAVÖK çarpanını 10,5 ila 10,9 olarak hesaplıyor. Motilal Oswal’ın analizinde ise 11 lakh crore rupilik olası piyasa değerine dayanarak çarpan yaklaşık 12 olarak veriliyor.

Economic Times’ın aktardığı haberlerde, halka arzın potansiyel yatırımcılardan 20 milyar doların üzerinde talep çektiği belirtildi. Haberde uluslararası ve yerli kurumlardan gelen ilgiye de yer verildi.

Reliance’ın payı

Halka arz sonrasında Reliance’ın Jio’daki yaklaşık %66,4’lük payını koruması bekleniyor. Nomura, Jio’nun önerilen değerlemesine göre bu payın, holding şirketi iskontosu uygulanmadan önce Reliance hissesi başına 481 ila 506 rupi değerinde olabileceğini tahmin ediyor.

Borsada işlem görmeye başlaması, Jio’ya bağımsız bir piyasa değeri kazandıracak. Religare, bu gelişmenin Reliance’a uygulanan iskontonun daralmasını sağlayabilecek bir katalizör olabileceğini belirtti. Motilal Oswal ise ana şirkette değer yaratabileceğini söyledi.