Labcorp’ın Büyüme Hamlesi Maliyet ve Geri Ödeme Riskleriyle Karşı Karşıya

Tanı şirketi Labcorp’un hisseleri, şirket uzmanlık alanlarına yönelik ve tüketici test hizmetlerini genişletirken yıl başından bu yana %23,4 yükseldi. Zacks Equity Research, büyüme girişimlerinin işlere katkı sağladığını, ancak maliyet baskıları ve geri ödeme düzenlemelerindeki değişikliklerin risk oluşturduğunu belirtti.

Araştırmaya göre 2026’nın ilk yarısında onkoloji, kadın sağlığı, otoimmün hastalıklar ve nöroloji gibi uzmanlık alanlarındaki gelirler çift haneli büyüdü. Labcorp, test hizmetleri ve evde kullanılabilen yeni seçeneklerin desteğiyle tüketici iş kolunda da çift haneli büyüme kaydetti.

Satın almalar ve sözleşmeler şirketin erişimini genişletiyor. Labcorp, ikinci çeyrekte Parkview Health’in seçili dış laboratuvar hizmetleri ile Tribal Diagnostics’in satın alımlarını tamamladı ve ABD Savunma Bakanlığı’ndan bir test hizmetleri sözleşmesi aldı. Habere göre net satın almalar, çeyrekte şirket genelindeki gelir büyümesine %1,2, Diagnostics büyümesine ise %1,9 katkı sağladı.

Marjlar da iyileşti. Şirket genelinde düzeltilmiş faaliyet marjı, ikinci çeyrekte yıllık bazda 70 baz puan artarak %15,8’e yükseldi. Yönetim, 2026 yılının tamamında şirket genelinde, Diagnostics ve BLS’de marjların iyileşmesini bekliyor.

Riskler arasında artan maliyetler ve test talebi üzerindeki olası baskı yer alıyor. Gelirlerin maliyeti ikinci çeyrekte yıllık bazda %5,6 arttı. Yönetim, Uygun Fiyatlı Bakım Yasası’yla bağlantılı değişikliklerin çeyrekte tanı testlerinin hacmini 20 ila 30 baz puan düşürdüğünü tahmin etti ve yılın tamamı için 30 baz puanlık etki varsaydı.

Zacks konsensüs tahminine göre 2026’da hisse başına kâr, son 30 günde %0,2 artarak 18,32 dolara yükseldi. Gelir tahmini 14,75 milyar dolar seviyesinde. Habere göre bu, 2025’e kıyasla %5,7 büyümeye işaret ediyor.