Labcorps Wachstumskurs stößt auf Kosten- und Erstattungsrisiken

Die Aktien von Labcorp sind seit Jahresbeginn um 23,4 % gestiegen, während der Diagnostikkonzern sein Angebot in der Spezial- und Verbraucherdiagnostik ausbaut. Zacks Equity Research zufolge helfen Wachstumsinitiativen dem Unternehmen, doch Kostendruck und Änderungen bei der Kostenerstattung bergen Risiken.

Die Analyse verweist auf ein zweistelliges Umsatzwachstum in Spezialgebieten wie Onkologie, Frauengesundheit, Autoimmunerkrankungen und Neurologie in der ersten Jahreshälfte 2026. Auch im Verbrauchergeschäft meldete Labcorp ein zweistelliges Wachstum, gestützt durch seine Testdienstleistungen und neue Angebote für Tests zu Hause.

Übernahmen und Verträge erweitern die Reichweite des Unternehmens. Im zweiten Quartal schloss Labcorp die Übernahmen ausgewählter externer Labordienstleistungen von Parkview Health und von Tribal Diagnostics ab und sicherte sich einen Testvertrag mit dem Department of Defense. Nettoübernahmen trugen dem Artikel zufolge im Quartal 1,2 % zum Umsatzwachstum des Gesamtkonzerns und 1,9 % zum Wachstum der Diagnostics-Sparte bei.

Auch die Margen verbesserten sich. Die bereinigte operative Marge des Gesamtkonzerns stieg im zweiten Quartal gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 70 Basispunkte auf 15,8 %. Das Management erwartet für das Gesamtjahr 2026 höhere Margen im Gesamtkonzern sowie in den Bereichen Diagnostics und BLS.

Zu den Risiken zählen höhere Kosten und ein möglicher Rückgang der Testnachfrage. Die Umsatzkosten stiegen im zweiten Quartal gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 5,6 %. Das Management schätzte, dass Änderungen im Zusammenhang mit dem Affordable Care Act das diagnostische Testvolumen im Quartal um 20 bis 30 Basispunkte verringerten, und setzte für das Gesamtjahr einen Effekt von 30 Basispunkten an.

Die Konsensschätzung von Zacks für den Gewinn je Aktie 2026 stieg in den vergangenen 30 Tagen um 0,2 % auf 18,32 Dollar. Die Umsatzschätzung liegt bei 14,75 Milliarden Dollar. Dem Artikel zufolge entspricht das einem Wachstum von 5,7 % gegenüber 2025.