ON, 2030 hedeflerini yükseltti; yatırımcı gününde hisseleri geriledi

ON Semiconductor, 16 Eylül’deki yatırımcı gününde 2030’a kadar büyüme hedeflerini yükseltti. Şirket, gelirlerinin yıllık %12 ila %14 artmasını hedefliyor. Hisseleri o gün %9,02 düşerek 66,60 dolardan kapandı; 23 Eylül’e kadar 74,10 dolara toparlandı.

Yeni gelir hedefi, onsemi’nin önceki planındaki yıllık %10 ila %12 büyüme hedefinin üzerinde. Şirket, sunumuna göre başlangıç noktası olarak 2026 tahminlerini alıp 2030’a kadar gelirini yaklaşık 11 milyar dolara çıkaracak bir yol haritası çizdi.

Yapay zekâ veri merkezleri bu tahminin önemli bir parçası. onsemi, bu alanla bağlantılı gelirinin 2026’da iki kattan fazla artmasını, 2027’de yeniden ikiye katlanmasını ve 2030’da 2,5 milyar doları aşmasını bekliyor. Yöneticiler bu fırsatı, enerji tüketimi giderek artan veri merkezlerinde güç yönetimini sağlayan çiplere yönelik talebin yükselmesine bağladı.

Şirket ayrıca, üretim maliyetleri çıktıktan sonra satışlardan geriye kalan payı gösteren GAAP dışı brüt marjın 2026’daki yaklaşık %40 seviyesinden 2030’da %53’e yükselmesini öngördü. Finansal görünümüne göre serbest nakit akışının da o tarihe kadar iki kattan fazla artarak yılda yaklaşık 3,5 milyar dolara ulaşmasını bekliyor.

Yatırımcıların birbirinden ayrı değerlendirmesi gereken noktalardan biri, pazar fırsatının büyüklüğü. onsemi etkinlikte 213 milyar dolarlık adreslenebilir pazar sundu; şirketin Synaptics’i satın alma planına ilişkin haziran ayındaki açıklamasında ise anlaşmayla bağlantılı ek 30 milyar dolar da dahil olmak üzere 243 milyar dolardan söz edilmişti. Synaptics satın alması henüz tamamlanmadı.

Hisselerdeki düşüş, iddialı hedeflerin yatırımcı endişelerini hemen gidermediğini gösterdi. Hisse 23 Eylül’e kadar toparlansa da etkinlik günü yaşanan satışlar, hedeflerin hayata geçirilmesini temel sınav haline getirdi: onsemi, yapay zekâ tahminlerini ve marj planlarını açıklanan sonuçlara dönüştürmeli.

Yatırımcılar, yapay zekâ veri merkezi satışlarının öngörüldüğü gibi artıp artmadığını ve marjların bu artışa eşlik ederek iyileşip iyileşmediğini takip edebilir. Bu kilometre taşları, şirketin Synaptics’i entegre ederken 2030 planını gerçekleştirip gerçekleştiremeyeceğini gösterecek.