StockStory, Sonos'taki satış, kâr ve nakit akışı zayıflıklarına dikkat çekti

StockStory, Sonos hisseleri önceki altı ayda %33,4 değer kazanıp 18,13 dolara ulaşmasına rağmen bu hisselerden uzak durduğunu söyledi. Yayıncı, yükselişin güçlü çeyreklik sonuçların ardından geldiğini ve S&P 500'ü %16,6 geride bıraktığını belirtti.

Yayıncı, satış ve kârdaki uzun vadeli düşüşlere dikkat çekti. Sonos'un satışları beş yılda yıllık %2,6 oranında gerilerken hisse başına kârı yılda %11,5 düştü.

StockStory, kârdaki daha sert düşüşün, talep zayıflarken sabit maliyetlerin şirketin uyum sağlamasını zorlaştırdığına işaret ettiğini söyledi. Satışlardaki eğilimi de iş kalitesinin düşük olduğunun göstergesi olarak nitelendirdi.

Yayıncı, Sonos'un son iki yıldaki ortalama serbest nakit akışı marjının %6,3 olduğuna dikkat çekti. StockStory, bunun tüketici ihtiyari harcamalarına yönelik bir şirket için beklentisinin altında kaldığını ve hissedarlara sermaye iadesi fırsatlarını sınırladığını söyledi.

Makaleye göre Sonos, 18,13 dolardan ileriye dönük kârının 19,5 katından işlem görüyordu. StockStory, değerlemenin önemli ölçüde olumlu gelişmeyi fiyatladığını savundu ve başka yerlerde daha güçlü temel göstergeler gördüğünü belirtti.

Yayıncı, güçlü çeyreklik sonuçların hisselerdeki son performansa katkısını kabul etti ancak Sonos'u yine de tercih etmediğini söyledi.