StockStory, üç yazılım şirketinin büyüme beklentilerini sorguluyor

StockStory, yapay zekânın bazı ürünleri metalaştırabileceği gerekçesiyle yatırımcıların yazılım şirketlerine karşı temkinli olması gerektiğini savunarak Paychex, nCino ve Health Catalyst’e ilişkin endişelerini dile getirdi. Yayıncı, SaaS hisselerinin son altı ayda %47,2 yükseldiğini, S&P 500’deki artışın ise %21,4 olduğunu belirtti.

StockStory, Paychex’in beş yılda yıllık ortalama gelir büyümesinin %9,4 olduğuna ve önümüzdeki 12 ay için satış büyümesinin %5,3 olarak öngörüldüğüne dikkat çekti. Şirketin faaliyet marjının da geçen yıl 1,2 yüzde puan yükseldiğini belirtti. Yazıda hisse, ileriye dönük satışlarının 5,2 katı olarak değerlendirildi.

Yayıncı, nCino’nun geçen yıl faturalamasında yıllık ortalama %9,6 büyüme kaydettiğini ve önümüzdeki 12 ayda satışlarının %7,9 artmasının öngörüldüğünü aktardı. Ayrıca şirketin %62,2’lik brüt marjının rakiplerinin gerisinde olduğunu söyledi. Yazıya göre nCino, ileriye dönük satışlarının 3,1 katından işlem görüyordu.

StockStory, Health Catalyst’in faturalamasının geçen yıl ortalama %14,4 gerilediğine ve brüt marjının %51,2 olduğuna dikkat çekti. Yazar ayrıca, satış yatırımlarının geri ödeme sürelerinin uzamasının dönüşümlerin verimsizliğine işaret ettiğini söyledi. Yazıda hisse, ileriye dönük satışlarının 0,6 katı olarak değerlendi.