Trump’ın Temmuz İşlemleri Vergi Zararı Hasadını Mercek Altına Aldı

$25 million’a kadar Microsoft hissesi satılması ve üç gün sonra daha küçük miktarda alım yapılması, Başkan Donald Trump’ın portföyünde vergi zararı hasadı yapıldığını göstermeye yetmiyor. Bildirimde işlemlerin değeri yer alıyor; hisselerin ilk alış maliyeti ya da satışın zararı kesinleştirip kesinleştirmediği belirtilmiyor.

ABD Hükümet Etiği Ofisi tarafından yayımlanan Trump’ın Temmuz ayı bildiriminde 1,156 menkul kıymet işlemi listeleniyor. CNBC’nin hesaplamasına göre işlemlerin toplam değeri yaklaşık $79 million ile $270 million arasında. En büyük işlemler arasında, 20 Temmuz’da Microsoft ve Amazon hisselerinde ayrı ayrı $5 million ile $25 million arasında satışlar yer alıyor. Hesaplar 23 Temmuz’da Microsoft’ta $100,001 ile $250,000 arasında, Amazon’da ise daha düşük tutarda alım bildirdi.

Trump ailesinin bir sözcüsü CNBC’ye, hesapların üçüncü taraf şirketlerce yönetildiğini ve bu şirketlerin günlük olarak vergi zararı hasadı yaptığını söyledi. Ancak bildirimin kendisi işlemleri açıklamıyor ya da Microsoft satışının bu stratejinin parçası olduğunu doğrulamıyor. Bu ayrım önemli: Bir satış vergi amacıyla yapılmış olabilir, ancak maliyet esası ve hesap düzeyindeki ayrıntılar olmadan dışarıdan bakanlar bunun zararı realize edip etmediğini anlayamaz.

Vergi zararı hasadı genel olarak, vergilendirilebilir bir hesaptaki sermaye kazançlarını dengeleyebilecek bir zararı realize etmek için yatırımın alış fiyatının altında satılması anlamına geliyor. IRS, çoğu bireysel mükellefin sermaye kazançlarını aşan uygun net sermaye zararlarının olağan gelirden $3,000’a kadar mahsup edilmesine izin veriyor; kullanılmayan zararlar sonraki yıllara devrediliyor. Ancak bir koşul var. Zararla satıştan önceki veya sonraki 30 days içinde esas itibarıyla aynı hisselerin alınması, indirimi erteleyen wash-sale kuralını devreye sokabilir.

Bu kural, 23 Temmuz’daki Microsoft alımını gündeme getiriyor, ancak soruyu yanıtlamıyor. Kamuya açık bildirimde hisse sayıları, alış fiyatları ya da hesap geçmişinin tüm işlemleri gösteren dökümü değil, geniş dolar aralıkları yer alıyor. Geri alım farklı lotları kapsıyor olabilir ya da portföyle ilgili başka kararları yansıtabilir; belgede bu konuda bilgi verilmiyor.

Sıradan yatırımcılar açısından bu strateji, realize edilmiş kazançları dengeleyecek tutarların bulunduğu vergilendirilebilir hesaplarda en anlamlı. 401(k) ya da IRA içinde vergi zararı avantajı sağlamıyor. Ayrıca, gecikmeli yayımlanan bildirimlerden yüksek profilli bir hesabın işlemlerini kopyalamak; kendi maliyet esasınızı, vergi durumunuzu ve wash-sale kuralına maruz kalma riskinizi bilmenin yerini tutmaz. Bu örnekte öne çıkan strateji, bildirilen bir açıklamadan ibaret; bildirimin kanıtladığı bir sonuç değil.