TSMC’nin 15,6 Milyar Dolarlık Çeyreği, Yapay Zekâ Büyümesinin Maliyetini Gösteriyor

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., 30 Haziran’da sona eren çeyrekte sermaye projelerine 15,59 milyar dolar harcadı. TIKR’ın hesaplamasına göre bu tutar, önceki çeyreğe kıyasla yaklaşık %42 daha yüksekti. TSMC, temmuzdaki bilanço görüşmesinde tutarı 15,7 milyar dolar olarak açıkladı.

Harcamalardaki sıçramaya güçlü sonuçlar eşlik etti. İkinci çeyrek geliri, bir yıl öncesine göre %33,7 artarak 40,2 milyar dolara ulaştı. Net kâr ise %77,4 yükselerek 706,56 milyar Tayvan dolarına çıktı.

TSMC, aralarında gelişmekte olan ajan tabanlı yapay zekâ pazarının da bulunduğu güçlü müşteri talebini gerekçe göstererek 2026 sermaye harcaması bütçesini 60 milyar ila 64 milyar dolar aralığına yükseltti. Bu aralık, şirketin daha önce öngördüğü 52 milyar ila 56 milyar doların üzerindeydi.

Yatırımların büyük bölümü gelişmiş çip üretimine yöneliyor. TSMC, bu yılki bütçenin %70 ila %80’inin gelişmiş üretim süreçlerine, %10 ila %20’sinin ise paketleme, test ve ilgili çalışmalara ayrılacağını söyledi.

Bu kapasite, yapay zekâ hızlandırıcılarında ve diğer yüksek performanslı bilgi işlem ürünlerinde kullanılan en yeni nesil çipleri destekliyor. TSMC, gelişmiş teknolojilerin ikinci çeyrekte wafer gelirlerinin %77’sini oluşturduğunu, üretimin hız kazanmasıyla 2 nanometre çiplerin de %3 pay aldığını belirtti.

TSM hisseleri açısından harcamalar, talebin pahalı yeni kapasiteyi haklı çıkaracağı yönünde bir bahis. Üretimin artması gelecekteki satışları destekleyebilir. Ancak inşaat ve ekipman maliyetleri, ek kapasitenin tamamı gelir yaratmaya başlamadan önce ortaya çıkıyor.

Yeni fabrikalar ve süreçler devreye girerken yatırımcılar kârlılığı da izlemeli. TSMC’nin ikinci çeyrek brüt kâr marjı %67,7 oldu. Ancak şirketin üçüncü çeyrek öngörüsü, kısmen yeni teknolojilerin üretiminin artırılması nedeniyle %65 ila %67 aralığına işaret etti.

Bir sonraki sınav, güçlü talebin yatırımı karşılayacak ölçüde çip sevkiyatına dönüşüp dönüşmeyeceği olacak. TSMC, üçüncü çeyrek gelirini 44,6 milyar ila 45,8 milyar dolar aralığında öngörerek yatırımcılara büyümeyi kısa vadede değerlendirme olanağı sundu.