United’ın Düşük Değerlemesi Nakit Akışı ve Borçla Sınanıyor
Havayolunun düşük ileriye dönük çarpanına karşılık kâr marjları sınırlı, serbest nakit akışı düşük ve borçları ile ilgili yükümlülükleri 26,5 milyar dolar düzeyinde.
Öne çıkanlar
- United, ikinci çeyrekte 322 milyon dolar serbest nakit akışı sağladı.
- Çeyrek sonunda borçlar ve ilgili finansal yükümlülükler toplam 26,5 milyar dolara ulaştı.
- Analizde, GuruFocus’a göre ileriye dönük F/K oranının yaklaşık 7,9 kat olduğu belirtildi.
Insider Monkey analizine göre United Airlines’ın düşük değerlemesi, nakit akışı, borçları ve dar kâr marjlarıyla ilgili riskleri beraberinde getiriyor. Havayolu, ikinci çeyrekte 1,6 milyar dolarlık işletme nakit akışına karşılık 322 milyon dolar serbest nakit akışı bildirdi.
Analiz, sağlayıcıların tahminleri arasında farklılıklar bulunduğunu belirtirken, GuruFocus’a göre United’ın ileriye dönük fiyat/kazanç oranını yaklaşık 7,9 kat olarak verdi. Havayolu hisselerinin döngüsel talep, yakıt maliyetlerindeki dalgalanmalar ve yüksek sermaye ihtiyacı nedeniyle genellikle iskontolu işlem gördüğünü kaydetti.
United, yıllık bazda %16 artışla 17,67 milyar dolar işletme geliri bildirdi. İşletme marjı %6,95, net kâr marjı ise %5,56 oldu. Son 12 aylık düzeltilmiş FAVÖK, bir yıl önceki 8,5 milyar dolardan yaklaşık 7,4 milyar dolara geriledi.
Çeyrek sonunda borçlar ve ilgili finansal yükümlülükler 26,5 milyar dolar düzeyindeydi. Analiz, United’ı önemli riskler barındıran bir değer yatırımı olarak nitelendirdi ve daha temkinli yatırımcıların serbest nakit akışındaki iyileşmeyi ve borç yükünün azalmasını görmek isteyebileceğini belirtti.
Şirket ayrıca kabin alanının daha büyük bölümünü premium koltuklara ayırıyor. Yeni Boeing 787-9 Dreamliner uçaklarında yaklaşık %45’i premium olmak üzere 222 koltuk bulunuyor. Eski konfigürasyonda ise 257 koltuk ve %27 premium koltuk vardı.
Bu içerik yapay zeka teknolojilerinden faydalanılarak üretilmiştir. Kaynak: Yahoo Finance
