Vertiv’in yapay zekâ odağı, Eaton’ın daha geniş kapsamlı güç hamlesini geride bırakıyor

Vertiv’in son sonuçları, Eaton’a kıyasla daha hızlı satış büyümesine işaret ediyor ve yatırımcılara veri merkezi inşaatlarına daha doğrudan yatırım imkânı sunuyor. Vertiv, ikinci çeyrek satışlarının yıllık bazda %24 arttığını, organik büyümenin ise %18 olduğunu bildirdi. Eaton’ın satışları %21, organik büyümesi %14 arttı.

Şirketler kesişen pazarlara satış yapıyor, ancak farklı roller üstleniyor. Vertiv, veri merkezlerine kritik güç ve soğutma ekipmanları sağlıyor. Daha geniş kapsamlı bir güç yönetimi şirketi olan Eaton ise kamu hizmetleri, fabrikalar, binalar ve veri merkezlerine hizmet veriyor.

Vertiv’in ikinci çeyrekte düzeltilmiş hisse başına kârı %60 artarak 1,52 dolara yükseldi. Şirket, 2026 satış beklentisinin orta noktasını 14 milyar dolara çıkardı. Büyümesi, yapay zekâya ve diğer veri merkezi kapasitesine yönelik yatırımların sürmesine yakından bağlı. Bu nedenle söz konusu pazardaki talep, şirketin beklentileri açısından özellikle önem taşıyor.

Eaton’ın ikinci çeyrek satışları rekor düzey olan 8,5 milyar dolara ulaştı. Electrical Americas iş kolunda organik satış büyümesi %18 olarak gerçekleşti. Daha geniş müşteri tabanı, yatırımcılara veri merkezlerinin ötesindeki güç talebine de erişim sağlıyor. Eaton ayrıca 2026 organik büyüme tahminini %11 ila %13’e yükseltti.

Her iki şirket de yapay zekâ ürün yelpazesini genişletiyor. Eaton, yüksek güçlü yapay zekâ tesislerine yönelik 800 voltluk doğru akım sistemleri geliştiriyor ve güç, soğutma ile kontrol sistemlerini eşgüdümlü hâle getirmek üzere tasarlanan Beam Rubin DSX platformunu tanıttı. Şirket, tasarımın NVIDIA’nın Vera Rubin DSX referans mimarisini temel aldığını söylüyor.

Vertiv, veri merkezlerinin içindeki ekipmanların ötesine geçmeye çalışıyor. Şirket, 2 Eylül’de UtilityInnovation Group’u peşin yaklaşık 1,45 milyar dolara satın almak için anlaşmaya vardı; performansa bağlı olarak 1,15 milyar dolara kadar ek ödeme yapacak. Anlaşma, mikro şebeke kontrolleri ile tesis içi güç sistemleri konusundaki uzmanlığı şirkete kazandıracak, ancak henüz tamamlanmadı.

Tercih, yatırımcının hangi alana maruz kalmak istediğine bağlı. Vertiv’in yakın dönemdeki daha hızlı büyümesi ve yoğunlaşmış odağı, veri merkezi yatırımlarına bahis yapan yatırımcıların ilgisini çekebilir. Eaton ise daha geniş bir iş kolu yelpazesi ve daha çeşitli talep kaynakları sunuyor. Müşterilerin harcamaları azaltması ya da projelerin güç ve tedarik kısıtlarıyla karşılaşması hâlinde her iki şirket de risk altında.