Fitch warnt vor Ertragsdruck bei türkischen Wertpapierhäusern

Fitch Ratings zufolge schwächt die Volatilität an den türkischen Aktien- und Vermögensverwaltungsmärkten die Ertragskraft von Wertpapierhäusern. Niedrigere Handelsvolumina und eine langsamere Wertpapieremission setzen die Provisionserträge direkt unter Druck, erklärte die Ratingagentur.

Deutliche Kursverluste könnten zudem den Wert von Sicherheiten mindern und Nachschussforderungen auslösen, warnte Fitch. Die Volatilität hat rund 500.000 Anleger betroffen und könnte deren Vertrauen in Kapitalmarktinstrumente schwächen. Für Unternehmen, die stark auf Privatkunden setzen, steigen dadurch die operativen Risiken.

Eine am 26. Oktober eingeführte Regel erhöhte das Mindestvermögen für qualifizierte Anleger von 10 Millionen auf 50 Millionen Lira, umgerechnet rund 1 Million Dollar. Fitch zufolge verkleinert die Änderung den Kreis potenzieller Anleger und begrenzt das Handels- und Ertragspotenzial der Broker. Die meisten von Fitch bewerteten Unternehmen dürften weiterhin über starke Eigentümerstrukturen und Unterstützung aus dem öffentlichen Sektor verfügen. Die Auswirkungen auf die Bonitätsprofile anderer türkischer Finanzinstitute dürften begrenzt bleiben.