Goldman in Gesprächen über Übernahme von Palmer Square Capital Management

Goldman Sachs verhandelt über die Übernahme von Palmer Square Capital Management, einem Kreditunternehmen mit einem verwalteten Vermögen von rund 37 Milliarden Dollar, berichtete Bloomberg am 22. September. Goldman hat sich nach Angaben mit den Gesprächen vertrauter Personen als führender Bieter herauskristallisiert.

Die 37 Milliarden Dollar beziehen sich auf das von Palmer Square verwaltete Vermögen, nicht auf einen möglichen Kaufpreis. Die Unternehmen haben noch keine endgültige Vereinbarung getroffen. Die Gespräche könnten auch ohne Abschluss enden, berichtete Bloomberg.

Palmer Square wurde 2009 gegründet und wird von Chris und Angie Long geführt. Das Unternehmen konzentriert sich auf Unternehmens- und strukturierte Kredite. Nach eigenen Angaben verwaltet es rund 37,1 Milliarden Dollar und beschäftigt 32 Investmentexperten.

Ein zentraler Geschäftsbereich ist die Verwaltung von Collateralized Loan Obligations (CLOs). Diese Wertpapiere bündeln Kredite an Unternehmen und teilen die daraus entstehenden Zahlungsströme anschließend in Anleihen mit unterschiedlichen Risikostufen auf. S&P Global Ratings zufolge verwaltet Palmer Square CLOs, die vor allem durch Kredite an Unternehmen mit spekulativem Rating besichert sind.

Eine Übernahme würde Goldman eine größere Plattform für das Management von Unternehmens- und strukturierten Krediten verschaffen. Das Unternehmen könnte ein Team mit Erfahrung in der Auswahl und Überwachung von Kreditportfolios sowie Beziehungen zu CLO-Investoren hinzugewinnen. Wie wertvoll diese Ergänzungen wären, hinge von den Transaktionsbedingungen und davon ab, ob wichtige Mitarbeiter und Kunden bleiben.

Die Gespräche passen zu Goldmans umfassenderem Bestreben, das Vermögensverwaltungsgeschäft durch Übernahmen auszubauen. Ohne einen veröffentlichten Kaufpreis oder eine Vereinbarung können Anleger jedoch noch nicht beurteilen, wie viel Goldman zahlen würde und welche Renditen das Geschäft erzielen könnte.

Goldman und Palmer Square reagierten laut MT Newswires zunächst nicht auf Anfragen um Stellungnahme. Anleger dürften eine formelle Mitteilung, den Kaufpreis und Einzelheiten dazu im Blick behalten, wie Palmer Square bei einem Abschluss der Transaktion arbeiten würde.