Roivants Umsatzprognose von 9 Milliarden Dollar muss sich beim ersten Launch bewähren

Stifel schätzt, dass Roivant Sciences bis 2037 rund 9 Milliarden Dollar an anteilsbereinigtem Umsatz erzielen könnte. Damit beziffert die Bank die langfristigen Wachstumsambitionen des Biotech-Unternehmens. Die Prognose kommt zu einem Zeitpunkt, an dem das Unternehmen mit dem Verkauf seines ersten zugelassenen Medikaments LISRAYA gegen Dermatomyositis beginnt.

Die Bank nahm Roivant am 16. September mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von 51 Dollar in ihre Analyse auf. Die Umsatzprognose ist eine Analystenschätzung, keine Unternehmensprognose und kein bereits verbuchter Umsatz.

Der unmittelbare Prüfstein ist LISRAYA, der Markenname von Brepocitinib. Die FDA ließ die einmal täglich einzunehmende Tablette am 27. August zu. Roivant teilte mit, sie sei noch am selben Tag in den USA erhältlich gewesen – früher als das zuvor angepeilte Ziel eines Marktstarts bis Ende September.

Das Medikament behandelt Erwachsene mit Dermatomyositis, einer seltenen Autoimmunerkrankung, die Muskelschwäche und Hautprobleme verursachen kann. Patienten können es über ein begrenztes Netzwerk von Spezialapotheken beziehen. Das Unterstützungsprogramm des Unternehmens bietet berechtigten Patienten Hilfe bei der Kostenübernahme und finanzielle Unterstützung.

Der Marktstart gibt Anlegern einen ersten Anhaltspunkt dafür, ob Roivant Ärzte und Patienten erreichen, eine Kostenübernahme durch Versicherer sichern und Nachfrage aufbauen kann. Das Unternehmen hat noch keine Umsatzzahlen gemeldet. Die kommerziellen Chancen müssen sich daher erst in Verschreibungen und Umsätzen niederschlagen.

Brepocitinib könnte auch bei anderen Erkrankungen zum Einsatz kommen, diese Anwendungen werden jedoch noch untersucht. Roivant teilte mit, dass für die Phase-3-Studie bei nicht infektiöser Uveitis in der zweiten Hälfte 2026 erste Ergebnisse erwartet würden. Studien zu kutaner Sarkoidose und Lichen planopilaris laufen ebenfalls.

Weitere Wirkstoffe bilden die Grundlage für die längerfristige Prognose. Roivant meldete positive Ergebnisse einer Phase-2-Studie mit Mosliciguat bei pulmonaler Hypertonie im Zusammenhang mit interstitieller Lungenerkrankung. Die Tochtergesellschaft Immunovant entwickelt IMVT-1402 für Autoimmunerkrankungen.

Die kurzfristig relevanten Hinweise gehen daher über den Marktstart von LISRAYA hinaus: Klinische Studiendaten zu Brepocitinib und Mosliciguat werden in der zweiten Hälfte 2026 erwartet. Diese Ergebnisse werden zusammen mit der frühen Marktaufnahme zeigen, wie viel von Stifels langfristiger Umsatzschätzung auf Wirkstoffen beruht, die tatsächlich über das Prognosestadium hinauskommen können.