BrightSpring’in Büyümesi Öne Çıkarken Option Care Kronik Baskılarla Karşı Karşıya

BrightSpring Health Services, ikinci çeyrekte gelirini yıllık bazda %23 artırırken Option Care Health’in geliri %2 yükseldi. Zacks karşılaştırmasına göre BrightSpring hisseleri son altı ayda %34,2 değer kazandı, Option Care hisseleri ise %15,8 geriledi.

BrightSpring; evde sağlık, hospis ve kişisel bakım hizmetlerinin yanı sıra eczacılık ve sağlık hizmeti sunumunu bir araya getiriyor. Option Care ise 190’dan fazla merkezden oluşan ağıyla evde ve alternatif lokasyonlarda infüzyon tedavilerine daha fazla odaklanıyor.

BrightSpring’in düzeltilmiş FAVÖK’ü çeyrekte %44 artarak 206 milyon dolara çıktı. Yönetim, 2026 yılı gelir beklentisini 15,1 milyar ila 15,425 milyar dolara yükseltti. Option Care’in düzeltilmiş FAVÖK’ü %3 artışla 117,5 milyon dolar olurken, şirketin yılın tamamına ilişkin beklentisi 480 milyon ila 495 milyon dolar arasında.

Rapora göre uzmanlık gerektiren tedaviler ve infüzyon alanındaki genişleme, BrightSpring’in büyümesini destekliyor. Raporda, Option Care’in ayakta infüzyon ağının 28 lokasyona ulaştığı ve ziyaret sayısının yıllık bazda %14 arttığı belirtiliyor. Option Care yönetimi, kronik tedavilere yönelik baskıların 2026’da gelirde yaklaşık 600 baz puanlık düşüşe ve brüt kârda 55 milyon dolarlık baskıya yol açmasını bekliyor.

BrightSpring’in ileriye dönük fiyat/kazanç oranı 26,3; bu oran Zacks Sağlık sektöründeki 21 seviyesinin üzerinde. Option Care’in oranı ise sektörün 20,93 seviyesinin altında, 11,33. Zacks, BrightSpring’in daha yüksek değerlemesini güçlü büyüme beklentilerine bağlarken, Option Care’in iskontosunun daha ılımlı bir büyüme görünümüyle birlikte geldiğini belirtiyor.

Raporda aktarılan 2026 yılı konsensüs tahminleri, BrightSpring’in 15,3 milyar dolar satış ve hisse başına 1,82 dolar kâr açıklamasını öngörüyor. Option Care için tahminler 5,76 milyar dolar satış ve hisse başına 1,87 dolar kâr.