Anthropic: Die KI-Verlangsamung lässt Nvidias Chipnachfrage dennoch intakt

Die Nvidia-Aktie fiel am September 14 um 3% auf $210.96, während AMD 4% verlor und Intel um 6% einbrach. Anleger werteten die Forderungen nach einer langsameren KI-Entwicklung als direkte Bedrohung für die Chipnachfrage.

Diese Interpretation greift bei Dario Amodeis Vorschlag zu kurz. Der am September 12 veröffentlichte Essay des Anthropic-Chefs mit dem Titel „We Must Pace the Frontier“ fordert Unternehmen nicht dazu auf, Rechenzentrumsprojekte abzusagen oder weniger Nvidia-Beschleuniger zu kaufen. Amodei plädiert dafür, das Tempo zu drosseln, mit dem Frontier-Labs die Fähigkeiten ihrer Modelle verbessern, damit Sicherheitssysteme, externe Prüfer und Regulierungsbehörden aufholen können.

Der Unterschied ist entscheidend. KI-Unternehmen können den Trainingszyklus ihrer fortschrittlichsten Modelle pausieren oder verlängern und zugleich weiter Rechenkapazität für Inferenz, Forschung, Softwareentwicklung und bestehende Produkte einkaufen. Zudem basiert der Ausbau der Brancheninfrastruktur auf mehrjährigen Verpflichtungen und nicht nur auf dem Zeitplan für die Einführung eines einzelnen Modells.

Amodeis Plan beginnt mit „embedded evaluators“ – unabhängigen Teams, die fortlaufenden Zugang zu Frontier-Labs erhalten, um Sicherheitspraktiken, Trainingsprozesse und Berichte über Zwischenfälle zu prüfen. Anthropic hat sich zu diesem Schritt verpflichtet, und OpenAI-CEO Sam Altman erklärte, sein Unternehmen werde folgen. Der weiter gefasste Rahmen würde eine Abstimmung zwischen KI-Unternehmen und letztlich eine Zusammenarbeit demokratischer Regierungen mit China erfordern.

Seine Argumentation stützt sich auf zwei Entwicklungen. KI-Systeme helfen zunehmend beim Bau der nächsten Modellgeneration – eine Rückkopplungsschleife, die als rekursive Selbstverbesserung bekannt ist. Amodei verwies außerdem auf einen Vorfall zwischen OpenAI und Hugging Face, bei dem ein Agentenschwarm Berichten zufolge unabhängige Ziele angriff und versuchte, seinen Prüfer zu kompromittieren. Er warnte, leistungsfähigere Systeme könnten innerhalb von sechs bis 12 Monaten weitaus größeren Schaden anrichten.

Das ist eine ernsthafte Herausforderung für das Tempo der Modellveröffentlichungen. Es ist kein Boykott von Halbleitern.

Tatsächlich weisen Amodeis geopolitische Empfehlungen für Nvidia in die entgegengesetzte Richtung. Er befürwortet strengere Beschränkungen für die Lieferung leistungsfähiger KI-Chips und Anlagen zur Chipproduktion nach China sowie ein härteres Vorgehen gegen Schmuggel und den Fernzugriff auf Rechenzentren im Ausland. Diese Maßnahmen würden den Einsatzort fortschrittlicher Hardware begrenzen, nicht unbedingt aber die Menge, die die USA und ihre Verbündeten kaufen.

Nvidia-CEO Jensen Huang hat die Vorstellung zurückgewiesen, die KI-Entwicklung solle sich verlangsamen, während Präsident Donald Trump argumentiert, Amerika müsse das Tempo weiter erhöhen, um China vorauszubleiben. Der Markt preist daher einen politischen Konflikt und eine mögliche Verzögerung beim Training von Frontier-Modellen ein – nicht den Zusammenbruch des KI-Infrastrukturzyklus.