Baron sieht im Datenwachstum ein Argument für Equinix auf lange Sicht

Baron Capital zufolge stützen das exponentielle Datenwachstum und die beginnende Einführung von KI in Unternehmen die langfristige Anlagethese für Equinix (NASDAQ: EQIX), dessen Aktien der Baron Real Estate Income Fund hält. Rechenzentren profitierten von der Nachfrage nach Cloud-Diensten, Internetverkehr und KI, während Strom und Flächen knapp seien, so der Fonds.

Im Schreiben für das zweite Quartal argumentiert Baron, dass sich KI in Unternehmen noch in einer frühen Phase befinde. Mit der zunehmenden Nutzung von KI durch Unternehmen rechnet der Fonds mit zusätzlichen Ausgaben für digitale Infrastruktur, die die bestehende Nachfrage nach Rechenzentrumsflächen verstärken dürften.

Die jüngsten Ergebnisse von Equinix belegen die aktuelle Nachfrage. Im zweiten Quartal stieg der Umsatz im Jahresvergleich um 16 % auf 2,625 Milliarden Dollar, während die monatlich wiederkehrenden Umsätze um 11 % zunahmen. Zudem verzeichnete das Unternehmen 9.700 Netto-Neuanschaltungen – ein Quartalsrekord.

Das Unternehmen hob seine Prognose für 2026 an und erwartet nun ein Umsatzwachstum von 11 % bis 12 % sowie ein Wachstum der bereinigten Funds from Operations je Aktie von 10 % bis 12 %. Bis 2029 rechnet es zudem mit einem jährlichen Umsatzwachstum von 10 % bis 13 %.

Equinix baut auch Dienstleistungen für KI in Unternehmen auf. Das Unternehmen kündigte gemeinsam mit NVIDIA und Together AI ein Inferenzangebot an, das Rechenzentrumsinfrastruktur und Netzwerkverbindungen mit KI-Systemen und Software kombiniert. Der Dienst soll voraussichtlich im ersten Quartal 2027 verfügbar sein.

Das Wachstum erfordert erhebliche Investitionen. Aus dem Bericht für das zweite Quartal von Equinix geht hervor, dass das Unternehmen in 33 Märkten 52 Kapazitätsprojekte vorantrieb. Die erhöhten Ausgabenpläne unterstreichen zugleich die Kosten für den Ausbau von Stromversorgung, Kühlung und Flächen.

Für Anleger ist die entscheidende Frage, ob neue KI-Anwendungen dauerhaft zusätzliche Umsätze über das etablierte Cloud- und Connectivity-Geschäft von Equinix hinaus generieren. Die These des Fonds beruht auf langfristiger Nachfrage. Der neue Inferenzdienst ist noch nicht gestartet, sein kommerzieller Beitrag muss sich also erst noch zeigen.