Bath & Body Works: Schwache Umsätze und begrenzte Wachstumsaussichten

Die Aktien von Bath & Body Works waren in den vergangenen sechs Monaten um 12 % auf 16,35 Dollar gefallen, während der S&P 500 um 16,3 % zulegte. StockStory zufolge rechtfertigt der Ausblick des Einzelhändlers das Risiko angesichts schwächerer Umsätze und begrenzter Wachstumsaussichten nicht.

Der Herausgeber erklärte, die vergleichbaren Filialumsätze – ein Maß für den Umsatz in etablierten Filialen – seien in den vergangenen zwei Jahren im Schnitt jährlich um 1,7 % zurückgegangen. Er wertete den Trend als Zeichen einer nachlassenden Nachfrage.

Laut StockStory rechnen Wall-Street-Analysten damit, dass der Umsatz in den kommenden zwölf Monaten stagnieren wird. Der Herausgeber verglich diesen Ausblick mit den annualisierten Umsatzrückgängen des Unternehmens von 1,1 % in den vergangenen drei Jahren.

StockStory wies außerdem darauf hin, dass der Gewinn je Aktie in den vergangenen drei Jahren mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 3,8 % gestiegen sei. Dieses Wachstum habe das Umsatzwachstum übertroffen, was darauf hindeute, dass das Management die Kosten an die nachlassende Nachfrage angepasst habe.

Der Herausgeber erklärte, die Aktien würden bei einem Kurs von 16,35 Dollar mit dem 6,2-Fachen der erwarteten Gewinne gehandelt. Diese Bewertung sei seiner Ansicht nach angemessen, biete gegenüber dem möglichen Abwärtspotenzial jedoch nur begrenztes Aufwärtspotenzial.