Kanadas sechs größte Banken prüfen gemeinsame Infrastruktur für tokenisierte Einlagen

Hinter der gemeinsamen Initiative der sechs größten Banken Kanadas steht die Idee einer gemeinsamen digitalen Infrastruktur – nicht die einer neuen Geldform. Bank of Montreal, CIBC, National Bank of Canada, RBC, Scotiabank und TD Bank Group erklärten, sie prüften tokenisierte Einlagen in kanadischen Dollar. In der ersten Phase soll es darum gehen, diese zwischen Finanzinstituten zu übertragen. Einen Starttermin oder ein Produkt für Kunden haben die Banken nicht angekündigt.

Eine tokenisierte Einlage ist die digitale Abbildung von Geld, das bei einer Bank liegt. Anders als ein von einem separaten Unternehmen ausgegebener Stablecoin bleibt sie eine Forderung an die Bank, bei der die Einlage gehalten wird. Wird diese Forderung in einem Distributed Ledger abgebildet, ändert das, wie sie übertragen werden kann – nicht, wer das Geld schuldet. Nach Angaben der Banken soll das Projekt Zahlungen schneller und besser programmierbar machen, ohne die regulatorische Aufsicht aufzugeben.

Der Zeitpunkt folgt auf eine Klarstellung der kanadischen Bankenaufsicht. Am September 10 erklärte das Office of the Superintendent of Financial Institutions, tokenisierte Einlagen seien rechtlich nicht von herkömmlichen Einlagen zu unterscheiden. Zugleich forderte die Behörde Finanzinstitute auf, die geltenden Vorschriften zu Technologie- und Drittparteirisiken einzuhalten. Vor der Einführung neuer Dienstleistungen sollen Banken ihre zuständigen Aufseher konsultieren. Das schafft regulatorische Klarheit, ist aber keine pauschale Genehmigung für ein bestimmtes System.

Die praktische Bewährungsprobe besteht darin, ob die Institute ihre getrennten Systeme miteinander kompatibel machen können. Gelingt das, könnte eine Bankeinlage über ein gemeinsames Ledger zwischen teilnehmenden Instituten übertragen werden und Zahlungen im Zusammenhang mit anderen digitalen Vermögenswerten ermöglichen. Das könnte manche Abwicklungsprozesse vereinfachen. Die Banken haben jedoch weder die geplante Technologie noch einen Zeitplan offengelegt. Auch enthält die Ankündigung keine Schätzung möglicher Kosteneinsparungen oder Vorteile für Kunden.

Kanada hat den Einsatz von Distributed-Ledger-Technologie für die Abwicklung bereits in einem anderen Finanzbereich erprobt. Im March schlossen die Bank of Canada, Export Development Canada, RBC und TD Project Samara ab, einen begrenzten Versuch mit einer staatlich garantierten Anleihe über C$100 million und Zentralbankeinlagen für den Großkundenbereich. Die Zentralbank erklärte, das Experiment habe Effizienzgewinne gezeigt, zugleich aber auch zusätzliche Komplexität, Liquiditätskosten und operationelle Risiken. Die neue Initiative der Banken nimmt nun Einlagen in den Blick, steht aber vor einer ähnlichen Hürde: Sie muss nachweisen, dass die Vorteile eines neuen Netzwerks den Aufwand für die Integration in die bestehende Infrastruktur überwiegen.

Die sechs Banken erklärten, später könnten weitere Einlageninstitute hinzukommen. Vorerst handelt es sich um eine koordinierte Prüfung – nicht um einen Beleg dafür, dass Kanadier schon bald mit von Banken ausgegebenen Token bezahlen werden.