Clearwater Paper verschiebt Schuldenfälligkeiten mit neuen Krediten auf 2031

Clearwater Paper hat seine bestehenden Kreditfazilitäten durch ein Laufzeitdarlehen über 275 Millionen Dollar und eine revolvierende Kreditlinie über 200 Millionen Dollar ersetzt. Die Laufzeit der neuen Vereinbarung reicht bis zum 18. September 2031. Der in Spokane ansässige Kartonhersteller unterzeichnete den Vertrag am 18. September und gab ihn am 21. September bekannt.

Das Laufzeitdarlehen wurde bei Abschluss vollständig ausgezahlt. Clearwater hatte rund 15 Millionen Dollar aus der revolvierenden Fazilität abgerufen. Über sie kann das Unternehmen bei Bedarf Geld aufnehmen und zurückzahlen.

Die neue Kreditvereinbarung mit AgWest Farm Credit und einem Konsortium von Kreditgebern ersetzt Clearwaters bestehende revolvierende Kreditfazilität und die assetbasierte Kreditfazilität. Nach Angaben des Unternehmens nutzte es die neue Kreditaufnahme, um die assetbasierte Fazilität zurückzuzahlen und zu beenden.

Das Unternehmen plant außerdem, alle 2028 fälligen vorrangigen Schuldverschreibungen im Volumen von 275 Millionen Dollar mit einem Zinssatz von 4,75 % zurückzuzahlen. Als Rückzahlungstermin hat Clearwater den 3. Oktober 2026 festgelegt, wie aus einer Mitteilung des Unternehmens hervorgeht.

Die revolvierende Kreditlinie sieht eine nicht verbindliche Option vor, das Volumen um bis zu 100 Millionen Dollar zu erhöhen. Diese zusätzliche Kapazität ist nicht garantiert: Sie hängt von der Beteiligung der Kreditgeber, der Vorlage von Clearwaters Jahresabschlüssen für 2027 und weiteren Bedingungen ab.

Die Refinanzierung verschiebt eine größere Schuldentilgung von 2028 auf 2031 und verschafft dem Unternehmen eine neue revolvierende Kreditquelle. Clearwater-CEO Arsen Kitch sagte, der Abschluss verlängere die Laufzeiten und sorge für mehr Planungssicherheit bei der Umsetzung der Unternehmensstrategie.

Die zusätzliche Kreditoption könnte später mehr Flexibilität bieten, erhöht aber derzeit nicht das zugesagte Kreditvolumen des Unternehmens. Anleger können zudem die Kosten der neuen Schulden beurteilen, wenn im Rahmen der Vereinbarung Zinszahlungen fällig werden.

Clearwater stellt Verpackungsprodukte aus Karton für Weiterverarbeiter in Nordamerika her. Die neuen Fazilitäten betreffen den Schuldenplan des Unternehmens; parallel zur Refinanzierung hat Clearwater keine Änderungen an seinen operativen Plänen angekündigt.