Geplante Übernahme von Integer bietet 127 Dollar je Aktie, während der Umsatz schwächelt

Integer Holdings hat einer Übernahme durch Tochtergesellschaften von Kohlberg Kravis Roberts für 127 Dollar je anspruchsberechtigter Aktie bei Vollzug zugestimmt. Die Transaktion steht noch unter Vorbehalt verschiedener Bedingungen. Dazu zählen die Zustimmung der Inhaber einer Mehrheit der ausstehenden Aktien und behördliche Genehmigungen.

Die Übernahme ist nicht an eine Finanzierungsbedingung geknüpft. Der Käufer hat sich Eigen- und Fremdfinanzierungszusagen gesichert. Bei einem Abschluss würde Integer zu einer hundertprozentigen Tochtergesellschaft des Käufers und die Aktien würden von der NYSE genommen.

Die geplante Übernahme fällt in eine Phase, in der die Einführung neuer Produkte die Ergebnisse belastet. Der Umsatz von Integer sank im zweiten Quartal im Jahresvergleich um 2,6 % auf 464,1 Millionen Dollar, während der bereinigte Gewinn je Aktie um 3,2 % stieg. Geringere Produktionsmengen verringerten zudem die Fixkostendeckung. Die Bruttomarge sank von 27,1 % im Vorjahresquartal auf 24,3 %.

Zwei neue elektrophysiologische Produkte trugen dazu bei, dass der Umsatz im Bereich Cardio & Vascular um 2 % auf 280,3 Millionen Dollar zurückging. Der Umsatz im Bereich Cardiac Rhythm Management & Neuromodulation stieg trotz Schwäche bei einem Neuromodulationsprodukt um 1 % auf 173,7 Millionen Dollar.

Integer hat drei kürzlich eingeführte Produkte als wesentlichen Belastungsfaktor für den Ausblick auf 2026 genannt. Zacks zufolge lag die Konsensschätzung für den Gewinn von Integer im Geschäftsjahr 2026 in den vergangenen 30 Tagen unverändert bei 6,09 Dollar je Aktie. Die Umsatzschätzung für das dritte Quartal beträgt 457,3 Millionen Dollar und liegt damit 2,2 % unter dem Vorjahreswert.