KeyCorps Gewinnentwicklung hinkt trotz jüngsten Buchwertwachstums hinterher

KeyCorp erzielte seit März eine Rendite von 3,9 % und blieb damit hinter dem Plus von 21,1 % des S&P 500 im selben Zeitraum zurück, wie StockStory berichtet. Das Medienunternehmen wertet das jüngste Buchwertwachstum der Bank als positiv, sieht aber wegen der Gewinnentwicklung Anlass zur Sorge.

Am 30. September um 13:51 Uhr UTC wurden KeyCorp-Aktien zu 20,26 Dollar gehandelt, 0,7 % mehr als zum vorherigen Schlusskurs. In seinem Artikel nannte StockStory einen Kurs von 20,16 Dollar und ein erwartetes Kurs-Buchwert-Verhältnis von 1,2.

Nach Angaben von StockStory stieg KeyCorps Nettozinsertrag über fünf Jahre annualisiert um 3,8 % und damit langsamer als in der gesamten Bankenbranche. Das Wachstum sei auf Zuwächse sowohl bei den ausstehenden Krediten als auch bei der Nettozinsmarge zurückzuführen – also dem Ertrag, den eine Bank im Verhältnis zu ihrem Kreditbestand erzielt.

Der Artikel berichtete außerdem, dass der Gewinn je Aktie über fünf Jahre jährlich um 5,9 % gesunken sei, obwohl die Erträge um 2,1 % zulegten. StockStory wertete diese Diskrepanz als Zeichen dafür, dass das Unternehmen mit seiner Expansion je Aktie weniger profitabel wurde.

Der materielle Buchwert je Aktie sei über fünf Jahre unverändert geblieben, berichtete StockStory. In den vergangenen zwei Jahren sei er jedoch jährlich um 16,1 % gestiegen, von 10,07 auf 13,57 Dollar. StockStory bezeichnete die Bewertung als angemessen, sieht die Fundamentaldaten des Unternehmens aber als Risiko.