StockStory sieht Progressive vorn, während das Wachstum bei Versicherern auseinanderläuft

StockStory hebt in seiner Analyse der Versicherungsbranche das jüngste Wachstum von Progressive hervor, äußert aber Bedenken zu MGIC Investment und Chubb. Die Branche legte laut dem Herausgeber in den vergangenen sechs Monaten um 7,5 % zu und blieb damit hinter dem S&P 500 zurück, der um 16,6 % stieg.

Der Umsatz von Progressive wuchs in den vergangenen zwei Jahren laut StockStory jährlich um 15,9 %. Die verdienten Nettoprämien – die aus Policen erfassten Prämien – stiegen im selben Zeitraum um 14,9 % pro Jahr. Der Bericht verweist zudem auf die Eigenkapitalrendite des Unternehmens, nennt dafür aber keine Zahl.

StockStory nennt bei MGIC Investment ein langsameres Prämienwachstum und ein schwächeres Gewinnwachstum. Die verdienten Nettoprämien sanken in den vergangenen fünf Jahren jährlich um 1,5 %, während der Gewinn je Aktie in den vergangenen zwei Jahren pro Jahr um 8,4 % stieg. Dem Bericht zufolge wird der geschätzte Umsatz für die nächsten 12 Monate zudem unverändert bleiben.

Bei Chubb verweist der Herausgeber darauf, dass die verdienten Nettoprämien über zwei Jahre jährlich um 6,8 % gestiegen sind – weniger als bei anderen Finanzinstituten. Zudem sei die Vorsteuergewinnmarge des Unternehmens in fünf Jahren um 1,7 Prozentpunkte gesunken, weil die Kosten schneller gestiegen seien als der Umsatz.

Der Artikel nannte für Progressive einen Aktienkurs von 207,13 Dollar je Aktie und das 3,4-Fache des erwarteten Buchwerts. Für MGIC Investment wurden 26,18 Dollar und das 1,1-Fache des erwarteten Buchwerts genannt, für Chubb 328,81 Dollar und das 1,6-Fache.