StockStory sieht bei Bally’s trotz Kursrally Risiken durch Schulden und nachlassendes Wachstum

Die Aktien von Bally’s legten in den vergangenen sechs Monaten um 27,5 % auf 13,93 Dollar zu und entwickelten sich damit um 14,7 % besser als der S&P 500, wie StockStory mitteilte. Die Analyse der Publikation kam zu dem Schluss, dass die Rally mehrere finanzielle Risiken nicht aufwiegt.

StockStory verwies auf ein annualisiertes Umsatzwachstum von 6,9 % in den vergangenen zwei Jahren, das unter dem Fünfjahrestrend von Bally’s lag. Zudem sei die Rendite auf das investierte Kapital des Unternehmens in den vergangenen Jahren im Durchschnitt um 4,9 Prozentpunkte pro Jahr gesunken.

Laut der Publikation verbrauchte Bally’s im vergangenen Jahr 396,5 Millionen Dollar an Barmitteln. Das Unternehmen hatte 6,83 Milliarden Dollar Schulden und 653,4 Millionen Dollar Barmittel in der Bilanz. Diese Zahlen ließen laut StockStory eine Kapitalaufnahme möglich erscheinen, falls sich die Fundamentaldaten nicht verbessern.

StockStory erklärte, bis zur kontinuierlichen Erwirtschaftung freien Cashflows durch Bally’s oder bis angekündigte Finanzierungspläne in der Bilanz sichtbar würden, vorsichtig zu bleiben. Außerdem verwies die Publikation darauf, dass die Aktien mit einem Forward-EV/EBITDA-Multiple von 13,6 gehandelt wurden – eine Bewertung, in der sie erheblichen Optimismus eingepreist sah.