StockStory sieht bei Keurig Dr Pepper Risiken durch Schulden und Rendite

StockStory stellte die Attraktivität von Keurig Dr Pepper als Anlage infrage und verwies auf Schulden von 29,98 Milliarden Dollar gegenüber einem Kassenbestand von 1,55 Milliarden Dollar. Zudem hob der Publisher die durchschnittliche Rendite auf das investierte Kapital von 5,7 % über fünf Jahre hervor.

Laut StockStory lag die Free-Cashflow-Marge des Unternehmens in den vergangenen zwölf Monaten bei 9,9 % und hatte sich gegenüber dem Vorjahr nicht verbessert. Die stagnierende Marge und die bisherige Bilanz bei Wachstumsinvestitionen schwächten nach Einschätzung des Publishers das Qualitätsprofil des Unternehmens.

StockStory bezifferte die Nettoverschuldung auf das Fünffache des EBITDA von 5,41 Milliarden Dollar der vergangenen zwölf Monate. Weitere Kredite könnten dadurch teurer werden, und Ratingagenturen könnten die Bonität des Unternehmens herabstufen, falls die Profitabilität sinke, hieß es.

Zum Zeitpunkt des Artikels notierten die Keurig-Dr Pepper-Aktien bei 30,91 Dollar und damit beim 12,7-Fachen der erwarteten Gewinne. StockStory bezeichnete diese Bewertung als angemessen. Die Aktie hatte in sechs Monaten 21,3 % zugelegt, verglichen mit einer Rendite von 17,5 % beim S&P 500.

Der Publisher erklärte, Keurig Dr Pepper erfülle seine Qualitätskriterien nicht, und verwies die Leser auf ein nicht namentlich genanntes Softwareunternehmen, das er als marktbeherrschend bezeichnete.