Wachstums- und Cashflow-Ausblick von YETI stößt bei StockStory auf Kritik

Die YETI-Aktie notierte am 29. September um 16:15 Uhr UTC bei 42,42 Dollar und damit 2,1 % unter dem Schlusskurs des Vortags. StockStory verwies in seiner kritischen Einschätzung auf ein moderates langfristiges Umsatzwachstum, einen stagnierenden Cashflow-Ausblick und unveränderte Renditen auf das investierte Kapital.

Laut dem Anbieter stieg der Umsatz von YETI über fünf Jahre mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 8,7 %. Das lag unter dem von StockStory angesetzten Vergleichswert für den Sektor zyklischer Konsumgüter. Welchen Vergleichswert der Anbieter heranzog, gab er nicht an.

Den Konsensschätzungen der Analysten zufolge dürfte die Free-Cashflow-Marge im kommenden Jahr bei 13,2 % bleiben. Damit läge sie auf dem Niveau der vergangenen zwölf Monate, so StockStory.

StockStory erklärte zudem, die Rendite auf das investierte Kapital von YETI habe sich in den vergangenen Jahren nicht verändert. Diese Kennzahl setzt den operativen Gewinn ins Verhältnis zu den durch Fremd- und Eigenkapitalaufnahme beschafften Mitteln, so der Anbieter.

Trotz seiner Bedenken bezeichnete StockStory die Bewertung von YETI mit dem 13,5-Fachen der erwarteten Gewinne als angemessen. Grundlage war der im Artikel genannte Aktienkurs von 43,05 Dollar. Dem Artikel zufolge erzielte die Aktie über sechs Monate eine Rendite von 21,2 %, verglichen mit einem Plus von 22,1 % beim S&P 500.