Centenes Erholung steht trotz Gewinnzuwächsen 2027 vor einem Margentest

Centene hob die Prognose für den bereinigten Gewinn 2026 auf mehr als 4,80 Dollar je Aktie an. Zugleich erklärte das Unternehmen, dass rund 50 US-Cent des diesjährigen Gewinns 2027 nicht wiederkehren dürften. Laut einer am 7. Oktober veröffentlichten Analyse von Zacks muss die Erholung des Unternehmens die Margenverbesserungen aufrechterhalten, um den erwarteten Rückgang auszugleichen.

Zacks zufolge wurde Centene mit dem 12,34-Fachen der erwarteten Gewinne gehandelt. Das lag unter dem Branchendurchschnitt vom 15,20-Fachen, aber über dem Fünfjahresmedian von 11,33. Die Bewertung lag zudem unter der von UnitedHealth mit dem 17,17-Fachen und Elevance Health mit dem 13,84-Fachen.

Centenes Medicaid Health Benefits Ratio, eine Kennzahl für die medizinischen Kosten im Verhältnis zu den Prämien, lag im zweiten Quartal bei 93,9 %. Das war eine Verbesserung um 100 Basispunkte gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Das Management erwartet für das Gesamtjahr eine Quote von etwa 93,5 % und damit einen etwas besseren Wert als die ursprüngliche Prognose von 93,7 %.

Das Unternehmen hob seine Prognose für die Vorsteuermarge im Marketplace-Geschäft 2026 auf 4,5 % bis 5 % an. Die Ergebnisse des zweiten Quartals enthielten jedoch rund 180 Millionen Dollar aus einer günstigen Entwicklung bei der Risikoanpassung im Marketplace-Geschäft für 2025. Laut Zacks dürfte sich dieser Vorteil nicht wiederholen. Mitgliederrückgänge und veränderte Bedingungen bei der Einschreibung bleiben Risiken.

Analysten erwarten für 2027 einen Gewinn von 5,34 Dollar je Aktie. Ihre Umsatzschätzung deutet auf einen leichten Rückgang auf 192,58 Milliarden Dollar hin. Am 7. Oktober um 17:40 Uhr UTC notierten Centene-Aktien bei 65,24 Dollar und damit 0,98 % über dem vorherigen Schlusskurs.