Coca-Colas Kursziel von 97,16 Dollar signalisiert knapp 10 % Kurspotenzial

Die Coca-Cola-Aktie schloss am 22. September bei 88,61 Dollar, nachdem 24/7 Wall St. ein Kursziel von 97,16 Dollar für die kommenden zwölf Monate festgelegt hatte. Das entspricht einem Aufwärtspotenzial von rund 9,6 % gegenüber dem Schlusskurs, Dividenden nicht eingerechnet.

Das Kursziel ist eine eigene Schätzung des Herausgebers, keine Unternehmensprognose und kein Wall-Street-Konsens. Die Analyse verwies auf einen Referenzkurs von 87,94 Dollar und stufte die Aktie mit „Kaufen“ ein. Zugleich merkte sie an, dass ein Großteil des jüngsten Kursanstiegs bereits erfolgt sei.

Die jüngsten Ergebnisse von Coca-Cola stützen die optimistische Einschätzung. Das Unternehmen meldete für das zweite Quartal einen vergleichbaren Gewinn von 97 Cent je Aktie, 11 % mehr als ein Jahr zuvor. Der Nettoumsatz stieg um 7 % auf 13,38 Milliarden Dollar.

Das weltweite Absatzvolumen, gemessen in sogenannten Unit Cases, erhöhte sich um 5 %. Das Volumen von Coca-Cola Zero Sugar stieg um 16 %. Zudem erklärte das Unternehmen, bei alkoholfreien Getränken insgesamt Marktanteile nach Wert gewonnen zu haben.

Das Management hob seine Prognose für das vergleichbare Gewinnwachstum im Gesamtjahr von 8 % bis 9 % auf 9 % bis 10 % an. Das Unternehmen rechnet außerdem mit einem organischen Umsatzwachstum von rund 5 %, ohne die Effekte von Währungsschwankungen und Übernahmen.

Währungseffekte spielen für diese Gewinnaussichten eine wichtige Rolle: Coca-Colas Prognose enthält einen geschätzten Beitrag der Wechselkurse von 3 %. Anleger müssen diesen Schub von dem Wachstum unterscheiden, das aus Umsatz und operativem Geschäft stammt.

Die Dividende erhöht das mögliche Gesamtergebnis. Coca-Cola hob seine Quartalsdividende im Februar auf 53 Cent je Aktie an – die 64. jährliche Erhöhung in Folge. Auf Basis des Schlusskurses vom 22. September entsprach die annualisierte Ausschüttung von 2,12 Dollar einer Rendite von rund 2,4 %.

Warren Buffetts Berkshire Hathaway begann 1988, Aktien von Coca-Cola zu kaufen, und zählt das Unternehmen weiterhin zu seinen langfristigen Beteiligungen. Weitere Kursgewinne hängen nun davon ab, ob Coke das Umsatzwachstum und die Margen aufrechterhalten und die höhere Gewinnprognose in tatsächliche Ergebnisse umsetzen kann.