Goldman hebt Prognose für humanoide Roboter auf 6.5 Millionen Einheiten an

Goldman Sachs hat seine Prognose für die Auslieferung humanoider Roboter im Jahr 2035 nahezu verfünffacht und damit ein futuristisches Automatisierungsthema in einen potenziell $138 Milliarden schweren Industriemarkt verwandelt.

Die Bank rechnet nun damit, dass 2035 rund 6.5 Millionen humanoide Roboter ausgeliefert werden – gegenüber ihrer bisherigen Schätzung von etwa 1.4 Millionen. Das geht aus ihrer jüngsten Studie zu Physical AI hervor. Auch die Zwischenprognosen wurden deutlich angehoben: Für 2026 erwartet Goldman nun Auslieferungen von 75,000 Einheiten statt 51,000, für 2030 von 890,000 statt 256,000.

Dieses Tempo würde mehr erfordern als bessere Demonstrationen auf Technologiekonferenzen. Die Hersteller müssten die Kosten für Aktuatoren, Batterien und Sensoren senken und zugleich die Zuverlässigkeit der Roboter so weit erhöhen, dass sie für repetitive Tätigkeiten in Lagern, Fabriken und Automobilwerken geeignet sind. In früheren Untersuchungen hatte Goldman Produktdesign, Erschwinglichkeit, Anwendungsfälle und die Akzeptanz in der Öffentlichkeit als wichtigste Hürden für eine breite Einführung identifiziert.

Die revidierte Prognose verändert auch die Anlagelandschaft. Teslas Optimus-Programm verschafft dem Autobauer einen direkten Anspruch auf diesen Markt, auch wenn das Unternehmen noch beweisen muss, dass es die Maschinen in großem Maßstab produzieren und einsetzen kann. Nvidia ist weiter upstream positioniert und liefert die Recheninfrastruktur, die Physical-AI-Systeme benötigen, um ihre Umgebung zu erfassen und Entscheidungen außerhalb des Rechenzentrums zu treffen.

Goldman schätzt, dass jeder humanoide Roboter Halbleiter im Wert von $3,000 bis mehr als $6,000 enthalten könnte – darunter Rechenchips, analoge und Mixed-Signal-Chips, Sensoren und Edge-Speicher. Bei 6.5 Millionen Einheiten entspräche das bei voller Skalierung einem jährlichen, an die Produktion geknüpften Chipvolumen von etwa $19.5 Milliarden bis $39 Milliarden. Dabei handelt es sich jedoch um eine Marktchance für die Branche und nicht um einen Umsatz, der einem einzelnen Zulieferer garantiert wäre.

Die Prognose ist ambitioniert, aber nicht beispiellos. Goldmans Bericht von 2024 hatte das prognostizierte Marktvolumen für humanoide Roboter bis 2035 bereits von $6 Milliarden auf $38 Milliarden angehoben – zugleich aber gewarnt, dass universell einsetzbare Roboter ihre kommerzielle Tragfähigkeit noch nicht bewiesen hätten.

Für Anleger könnte die entscheidendere Frage weniger lauten, welcher Roboter sich durchsetzt, sondern wer die Komponenten, Software und Fabriksysteme liefert, die sie alle benötigen. Das spricht für die Anbieter der sogenannten Schaufel-und-Spitzhacke-Ebene – allerdings nur, wenn der Einsatz von Pilotprojekten in eine wiederholbare Produktion übergeht.