Hain Celestial verkauft internationales Geschäft für $323 Millionen an Aurelius

Hain Celestial verkauft ein Geschäft, das im Geschäftsjahr 2026 einen Umsatz von $668 Millionen erwirtschaftete – fast die Hälfte des Jahresumsatzes des Naturkostherstellers. Damit beschleunigt das Unternehmen den Rückzug aus seinem einst breit aufgestellten Portfolio.

Das Unternehmen teilte am 14. September mit, eine Vereinbarung über den Verkauf des Großteils seiner internationalen Aktivitäten an die Private-Equity-Gesellschaft Aurelius getroffen zu haben. Der Kaufpreis soll voraussichtlich $323 Millionen in bar betragen. Hain rechnet damit, nach transaktionsbedingten Anpassungen $305 Millionen bis $310 Millionen einzubehalten, und will die Erlöse zum Schuldenabbau verwenden.

Zu den Vermögenswerten gehören Babynahrung von Ella’s Kitchen, pflanzenbasierte Getränke von Joya und Natumi, Hartley’s-Gelee, Linda McCartney Foods, Cully & Sully, Yorkshire Provender sowie die Suppenmarken New Covent Garden. Der Abschluss der Transaktion wird im zweiten Quartal des Geschäftsjahres von Hain erwartet, das am 31. Dezember endet. Voraussetzung sind behördliche Genehmigungen und die Erfüllung weiterer Bedingungen.

Das unmittelbarere Problem ist die Finanzierung. Hain beendete das Geschäftsjahr 2026 mit einer Gesamtverschuldung von $558 Millionen, einer Nettoverschuldung von $500 Millionen und einem Nettoverschuldungsgrad auf besicherter Basis von 4.5-fach gemäß Kreditvereinbarung. Die Kreditgeber müssen einer Verlängerung des Fälligkeitstermins über den 22. Dezember 2026 hinaus zustimmen. Aurelius kann von der Transaktion zurücktreten, wenn diese Änderung nicht innerhalb von 30 Tagen nach der Unterzeichnung gesichert ist.

Damit ist die Transaktion mehr als eine Bereinigung des Portfolios. Sie ist zugleich ein Schritt zur Sicherung der Liquidität.

Hain hat bereits sein nordamerikanisches Snackgeschäft einschließlich der Chipsmarken Terra und Garden of Eatin’ für $115 Millionen an das kanadische Unternehmen Snackruptors verkauft. Nach dem Abschluss der internationalen Transaktion wird sich das verbleibende Unternehmen auf nordamerikanische Marken wie die Tees von Celestial Seasonings, den Joghurt von The Greek Gods, Babynahrung von Earth’s Best, Öle von Spectrum Organic, Nussmus von MaraNatha und Brühen von Imagine konzentrieren.

Das neu aufgestellte Unternehmen ist deutlich kleiner. Das internationale Segment von Hain erzielte im vierten Quartal einen Umsatz von $151 Millionen, verglichen mit $112 Millionen in Nordamerika. Letzteres verzeichnete jedoch ein organisches Wachstum von 2 %, während der internationale Umsatz organisch um 4 % zurückging. Hain meldete zudem für das Gesamtjahr einen Nettoverlust von $305 Millionen und ein bereinigtes EBITDA von $89 Millionen, nach $114 Millionen im Vorjahr.

Das Management kombiniert die Verkäufe mit einem Kostenprogramm, das jährliche Einsparungen von etwa $16 Millionen erzielen soll. Von den Anlegern wird erwartet, dass sie ein fokussierteres und weniger verschuldetes Hain bewerten. Der entscheidende Faktor bleibt jedoch die Zustimmung der Kreditgeber zur Änderung der Finanzierungsvereinbarung.