IRENs KI-Offensive schreitet schneller voran als Riots durch Mietverträge geprägter Übergang

IREN ist bei der Umstellung vom Bitcoin-Mining auf KI-Computing weiter als Riot Platforms, wie aus einem Vergleich von Zacks hervorgeht. IREN zufolge ist die Kapazität für 2026 weitgehend ausverkauft. Die vertraglich gesicherten annualisierten Erlöse belaufen sich auf mehr als 4 Milliarden Dollar.

IREN hat die erste Ausbaustufe einer Microsoft-Installation mit 50 Megawatt geliefert und plant drei weitere Ausbaustufen für das Dezemberquartal. Bis Ende 2026 will das Unternehmen das Bitcoin-Mining auslaufen lassen. Die für das Geschäftsjahr 2027 prognostizierten Investitionsausgaben von 25 Milliarden bis 30 Milliarden Dollar machen eine rechtzeitige Finanzierung und den Bau zu zentralen Risiken.

Riot setzt auf längerfristige Rechenzentrums-Mietverträge und hält zugleich am Mining-Geschäft fest. Für AMD und ein Frontier-KI-Labor hat das Unternehmen in Rockdale Kapazitäten von 241 Megawatt vertraglich zugesichert. Daraus sollen vertraglich gesicherte Rechenzentrumserlöse von rund 9,8 Milliarden Dollar resultieren. Die ersten 25 Megawatt für AMD wurden geliefert. Die größere Installation für das Labor soll im Dezember 2027 anlaufen.

Riots Mining-Umsatz belief sich im zweiten Quartal 2026 auf 113,7 Millionen Dollar. Das Unternehmen hat zudem Bitcoin verkauft, um die Entwicklung seiner Rechenzentren mitzufinanzieren. Damit bleibt es den Bitcoin-Preisen und der Netzwerkschwierigkeit ausgesetzt.

In den vergangenen drei Monaten gaben die IREN-Aktien um 3,9 % und die Riot-Aktien um 17,1 % nach, während der S&P 500 um 3,5 % zulegte, heißt es in dem Artikel. IREN wurde mit dem 4,06-Fachen des erwarteten Umsatzes der kommenden zwölf Monate gehandelt, Riot mit dem 10,95-Fachen.

Die Analyse von Zacks favorisiert IRENs schnelleres erwartetes Wachstum, weist aber darauf hin, dass Riots Umstellung schrittweiser verläuft und die große KI-Installation erst später kommt. Die Konsensschätzungen von Zacks gehen für IREN von einem Umsatzwachstum von 332,62 % im Geschäftsjahr 2027 und 162,39 % im Geschäftsjahr 2028 aus. Für Riot rechnen die Schätzungen mit einem Umsatzwachstum von 3,82 % im Geschäftsjahr 2026 und 23,30 % im Geschäftsjahr 2027.