Softwareaktien erholen sich, Anleger blicken auf Ergebnisse des dritten Quartals

Softwareaktien und der IGV-Index legten seit Ende Juni um 21 % zu, verglichen mit einem Plus von 4 % beim S&P 500. Der JPMorgan-Stratege Samik Chatterjee verwies auf diese Zahlen, als sich der Sektor von einem Ausverkauf erholte, der von Befürchtungen ausgelöst worden war, KI-Unternehmen könnten Software-as-a-Service-Geschäftsmodelle untergraben.

Paycom, DocuSign, Workday, Salesforce, Cloudflare, Twilio und Microsoft gehörten zu den stärksten Werten. Chatterjee sagte, eine Neubewertung der Multiplikatoren bei Infrastruktur- und Anwendungssoftware habe die Rally des breiteren Sektors unterstützt.

Chatterjee erwartet, dass die Dynamik bis zum Jahresende anhält, während Anleger die Ergebnisse des dritten Quartals bewerten. Seiner Einschätzung nach werden Anbieter von Infrastruktursoftware den Markt anführen. Rückenwind durch KI dürfte für starke Umsatz- und Gewinnzahlen sorgen, auch wenn die Bruttomargen möglicherweise lediglich den Erwartungen entsprechen.

Zudem rechnet er damit, dass Anbieter von Anwendungssoftware in den positiven Trend der Aktienkurse einschwenken. Chatterjee verwies auf erwartete Anhebungen der Gesamtjahresprognosen und die zunehmende Monetarisierung von KI als zusätzliche Umsatzquelle neben den Kerngeschäften. Das Wachstum der von ihm beobachteten Unternehmen dürfte sich leicht abschwächen oder stabil bleiben.