StockStory sieht bei Warner Music Wachstum und Renditen als Schwachpunkte

StockStory zufolge geben das Umsatzwachstum und die Rendite auf das investierte Kapital von Warner Music Group trotz eines Kursanstiegs von 12,6 % in sechs Monaten Anlass zur Vorsicht. Die Aktie blieb hinter dem S&P 500 zurück, der im selben Zeitraum 21,4 % zulegte.

Der Umsatz von Warner Music wuchs in den vergangenen fünf Jahren mit einer durchschnittlichen jährlichen Rate von 7,7 %, erklärte StockStory. Damit lag das Unternehmen unter dem Vergleichswert für den Sektor zyklischer Konsum. Der Herausgeber verwies zudem auf Analystenschätzungen, denen zufolge die Free-Cashflow-Marge des Unternehmens im kommenden Jahr bei 11,4 % verharren dürfte – auf dem Niveau der vergangenen zwölf Monate.

StockStory zufolge sank die Kapitalrendite des Unternehmens in den vergangenen Jahren im Jahresdurchschnitt um 3,1 Prozentpunkte. Dieser Trend deute zusammen mit den nach Einschätzung des Herausgebers niedrigen Renditen auf begrenzte Möglichkeiten für profitables Wachstum hin.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung wurde Warner Music laut dem Herausgeber mit dem 16-Fachen der erwarteten Gewinne gehandelt. StockStory argumentierte, die Bewertung spiegele bereits hohe positive Erwartungen wider. Außerdem verwies der Herausgeber auf ein Unternehmen, dem Taco Bell gehört, nannte es im Artikel jedoch nicht.

Am 28. September um 17:23 Uhr UTC notierten Warner-Music-Aktien bei 27,46 Dollar und damit 1,18 % über dem Schlusskurs des Vortags.